Der Druck auf die schwächelnden Unternehmen in Thailand steigt weiter an, nachdem die Schuldenerleichterungsmaßnahmen Ende dieses Monats auslaufen

Der Druck auf die schwächelnden Unternehmen in Thailand steigt weiter an, nachdem die Schuldenerleichterungsmaßnahmen Ende dieses Monats auslaufen

BANGKOK. Mit den Schuldenerleichterungsmaßnahmen durch die Bank of Thailand (BOT), die Ende dieses Monats auslaufen sollen, könnte der Druck auf die schwächelnden Unternehmen im Land nicht höher sein.

Die Angst vor einem Schulden-Tsunami der Unternehmer verstärkt sich immer mehr und die leidenden Unternehmen drängen auf eine Verlängerung, um nicht einen Schuldenberg zu schultern, der sie untergehen lassen könnte.

Die notleidenden Kredite (Non-Performing Loans, NPLs) in der Konsumentenfinanzierung nehmen angesichts des durch die Coronavirus Pandemie verschärften wirtschaftlichen Abschwungs noch immer weiter zu.

Die ausstehenden Brutto-NPL beliefen sich im zweiten Quartal 2020 auf 509 Mrd. Baht, was 3,09 % der gesamten Kredite entspricht, nach 3,04 % im Vorquartal.

Um Unternehmen und Kreditnehmern im Einzelhandel zu helfen, legte die Zentralbank vier Kategorien von Entlastungsmaßnahmen fest, die verschiedene Arten von Maßnahmen umfassen, wie z. B. Zinssenkung, Aufschub und Reduzierung der Schuldenzahlung, Bereitstellung zusätzlicher Kredite und eine Umschuldung.

Es gab zwei Phasen von Entschuldungsmaßnahmen. Der erste begann im April und der zweite im Juli dieses Jahres. Das Hilfsprogramm soll in diesem Monat (Oktober 2020) enden.

Wenn Kredite an kleine und mittlere Unternehmen (KMU) nach dem Ende des Programms zu NPL werden würden, würde ein Teufelskreis entstehen, in dem die Geschäftsbanken die Kreditvergabe verstärken müssten, was sich anschließend auf ihre Nettogewinne und Aktienkurse auswirken würde, sagte eine Quelle des Finanzministeriums unter der Bedingung der Anonymität.

Höhere NPLs für die KMU würden sich auch auf die Kreditwürdigkeit Thailands auswirken, was wiederum höhere Kreditkosten verursacht, so die Quelle.

„Viele Banken haben ihre eigenen Maßnahmen zur Aussetzung der Schulden verlängert, obwohl die Zentralbank diesbezüglich weiterhin verhalten ist“, sagte die Quelle. „Bestellungen zum Jahresende kommen normalerweise in großer Zahl, daher müssen die Banken die Klein- und Mittelständigen Unternehmen (KMU) dabei unterstützen, diesen Zeitraum zu durchlaufen.“

 

Der THAI-Schalter am Flughafen Suvarnabhumi. Tourismusunternehmen und Fluggesellschaften wurden vom Coronavirus schwer getroffen. Varuth Hirunyatheb

 

Eine schwierige Aufgabe für den nächsten Gouverneur der Bank of Thailand, Sethaput Suthiwart-Narueput, ist die Bewältigung der sich abzeichnenden Aussicht auf eine große Anzahl von NPLs. Der Verband der thailändischen Industrie (FTI) ist der Ansicht, dass die meisten der 12,6 Millionen Kreditkonten nicht gelöscht werden können, wenn die Entschuldungsmaßnahmen am 22. Oktober enden.

Wenn sich dieses Problem noch mit den anderen wirtschaftlichen Problemen verbindet, wird Thailand von einem weiteren starken Aufschlag getroffen.

Der neue Gouverneur muss ernsthaft darüber nachdenken, wie er sich auf steigende NPLs einstellen und dringende Maßnahmen zu ihrer Lösung ergreifen kann.

Der FTI hat seinen NPL-Ausblick auf der Grundlage von Informationen erstellt, wonach derzeit bis zu 12,6 Millionen Konten im Wert von 7 Billionen Baht durch das Schuldenmoratorium geschützt sind und viele von ihnen nach Oktober möglicherweise nicht überleben werden.

Der Hauptgrund ist, dass die meisten Schulden kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) gehören, sagte Kriangkrai Tiannukul, der stellvertretende Vorsitzende der FTI.

„Diese Gruppe wird sicherlich nicht in der Lage sein, die Schulden zurückzuzahlen“, sagte er und fügte hinzu, dass viele von ihnen immer noch unter Liquiditätsengpässen leiden, weil sie während der globalen Wirtschaftskrise das Geschäft nicht wieder aufnehmen können.

„Die Regierung muss sich dringend mit dem Problem befassen“, sagte Kriangkrai.

Ohne die Hilfe der Behörden müssen diese KMU möglicherweise ihre Geschäfte dauerhaft schließen und werden Geschäftsbanken mit NPLs überfluten.

Das Problem hängt mit der Kapitaladäquanzquote (CAR) der Geschäftsbanken zusammen. Herr Kriangkrai sagte, die Zentralbank müsse genau überwachen, wie Banken ihre Risikovorsorge angesichts eines höheren NPL-Risikos verwalten.

Laut Kriangkrai müssen Banken eine CAR von mindestens 11-12 % der Kapitalmittel aufrechterhalten. Er ist nicht zuversichtlich, dass sie „stark genug“ sein werden, um mit den steigenden NPLs fertig zu werden.

Herr Sethaput muss auch gemeinsam mit dem neuen Finanzminister wirtschaftliche Hilfsmaßnahmen einleiten, um Thailand bei der Bewältigung der Covid-19 Krise zu unterstützen, sagte er.

„Beide müssen dazu beitragen, die Wirtschaft voranzutreiben oder vor einem weiteren Einbruch zu schützen, zumindest so lange, bis ein Covid-19 Impfstoff öffentlich verfügbar ist“, sagte Kriangkrai. „Das sollte allerdings noch mindestens zwei Jahre dauern“, fügte er hinzu.

Das Verhältnis der Verschuldung der privaten Haushalte zum BIP in Thailand stieg im zweiten Quartal dieses Jahres auf 84 %.

Das Puey Ungphakorn Institut für Wirtschaftsforschung (Pier), ein Forschungshaus der Bank of Thailand, prognostiziert, dass 3,4 Millionen Konsumentenkreditkonten von 2,1 Millionen Privatkreditnehmern die Schuldenerleichterungsmaßnahmen der Zentralbank für die erste Phase von April bis Juli 2020 beenden werden.

Die 3,4 Millionen Konten machen rund 44 % aller Konsumentenkreditkonten aus, die voraussichtlich in das Entschuldungsprogramm mit aufgenommen werden.

Pier schätzt, dass 8,1 Millionen Konsumentenkreditkonten mit einer Gesamtkreditlinie von 2,2 Billionen Baht für das Schuldenerlassprogramm der ersten Phase beantragt wurden.

Die Annahme basiert auf den Big-Data Analysen von 5,89 Millionen Kreditnehmern, die dem National Credit Bureau (NCB) Bericht erstatten.

Die Kreditnehmer, von denen erwartet wird, dass sie das Programm verlassen, leben meist in Bangkok. Diese Gruppe hat für jeden Kreditnehmer einen Schuldenbetrag unter 250.000 Baht.

In der Zwischenzeit tragen die Kreditnehmer, die für die zweite Phase von Juli bis Oktober weiterhin Schuldenerleichterungsmaßnahmen erhalten müssen, mit mehreren Darlehenskonten eine Schuldenlast von durchschnittlich 500.000 Baht, sagte Pier-Forschungsdirektorin Atchana Lamsam.

„Unter dem gegenwärtigen wirtschaftlichen Abschwung, der fragilen Verschuldung der privaten Haushalte und einem möglichen Ausbruch des Virus der zweiten Welle, wenn die Schuldenerleichterungsmaßnahmen der Zentralbank in der zweiten Phase ausgeschlossen sind, melden sich etwa 2,1 Kreditnehmer von Privatkundenkrediten von 2,5 Millionen Konten oder 9,1 % der gesamten Kreditnehmer an. Die NZB könnte eine Verschlechterung der Schuldentilgung feststellen und dadurch mit zunehmenden Problemen konfrontiert sein „, sagte Frau Atchana.

Die in den ländlichen Provinzen lebenden Kreditnehmer nehmen hauptsächlich Privatkredite auf, gefolgt von Wohnungsbaudarlehen. Die meisten Kreditnehmer haben mehrere Darlehenskonten, weshalb laut Pier die finanzielle Unterstützung von Finanzinstituten erforderlich ist.

Nach Schätzungen von Pier beliefen sich die Antragsteller für die Entschuldungsmaßnahmen im Juli auf insgesamt 460.000 Konten von 280.000 Kreditnehmern.

Da die Pandemie immer noch auf freiem Fuß ist, steht Thailand vor einem herausfordernden Schuldenproblem. Das Verhältnis der Verschuldung der privaten Haushalte zum BIP stieg im zweiten Quartal 2020 auf 84 %, ein 18-Jahres-Hoch, was einem Wert von 13,6 Billionen Baht entspricht. Die jüngste Quote ist ein deutlicher Anstieg von 50,4 % im Jahr 2009.

Mit geschätzten 8,1 Millionen Konsumentenkreditkonten, die in die Schuldenerleichterungsmaßnahmen der ersten Phase aufgenommen werden, werden voraussichtlich 42,6 % bis Oktober im Programm bleiben, während 16,6 % das Programm vor Ablauf dieses Monats beenden können. Der verbleibende Prozentsatz wurde von Pier bisher noch nicht aufgeklärt.

Der Programmausstieg läuft darauf hinaus, dass Kreditnehmer ihre Schulden normal bedienen oder Kreditverträge mit Gläubigern verlängern. Dies spiegelt die Tatsache wider, dass die Kreditnehmer von der Pandemie unterschiedlich betroffen waren und unterschiedliche Entschuldungsinstrumente gewählt haben.

Es wird erwartet, dass rund 71 % der Kreditnehmer, die die Entschuldungsmaßnahmen beantragen, die Schuldenrate verlängern, während 26 % den Kreditbetrag der monatlichen Rate kürzen müssen.

In der Zwischenzeit werden 3 % als notleidende Kredite (Non-Performing Loans, NPL) eingestuft und im Rahmen des Debt Clinic-Projekts der Zentralbank einer Umschuldung für ungesicherte Kredite unterzogen.

Rund 76,4 % aller Konten, die in das Schuldenerlassprogramm der ersten Phase aufgenommen werden, werden als gute Kredite eingestuft, 98,3 % werden voraussichtlich mit einem Schuldenausfall von nicht mehr als 30 Tagen konfrontiert sein und 41,3 % weisen eine hohe Schuldenlast auf.

Mithilfe von Big-Data Analysen stellte Pier fest, dass die Nichtbankenunternehmen, die am Schuldenerlassprogramm teilnehmen, mit 37 – 75 % des gesamten Kreditportfolios den größten Kreditbetrag ausmachen.

Die Mehrheit der Kredite wird als Autokredit identifiziert und erfordert größtenteils eine Reduzierung des Kreditbetrags für monatliche Schuldenraten.

Wenn dieses Szenario erkannt wird, zeigen die Informationen, dass Nichtbankenunternehmen anfälliger sind als andere Arten von Finanzinstituten, wobei das gesamte Finanzsegment mit steigenden NPLs belastet ist.

„Im Falle einer anhaltenden Covid-19 Krise könnte dies zu einem höheren Kreditrisiko des Finanzsegments [insbesondere von Nichtbankenunternehmen] führen“, sagte Atchana. „Im Durchschnitt trägt ein Kreditnehmer von Nichtbankunternehmen eine Schuldenlast in Höhe von 500.000 Baht mit mindestens 4 bis 5 Konten, verglichen mit 100.000 Baht bei den anderen Arten von Finanzinstituten.“

Unternehmen der Logistikbranche haben die Hauptlast der Auswirkungen von Covid-19 auf sich genommen, aber bisher zögerten die Geschäftsbanken aus Angst vor finanziellen Risiken, weitere Kredite zu gewähren.

Thongyoo Kongkhan, der Berater des Vorsitzenden der Land Transport Federation of Thailand, sagte, der neue Gouverneur der Zentralbank sollte die Vergabe von zinsgünstigen Darlehen an die betroffenen Unternehmen beschleunigen.

Die Zentralbank bietet den Finanzinstituten seit zwei Jahren zinsgünstige Kredite in Höhe von 500 Mrd. Baht zu 0,01 % an, um sie an kleine und mittlere Unternehmen (KMU) mit einer maximalen Kreditlinie von 500 Mio. Baht bei 2 % Zinsen weiterzugeben .

Die Regierung übernimmt sechs Monate lang die Zinsaufwendungen für die KMU, die zinsgünstige Kredite erhalten.

Um förderfähig zu sein, müssen die KMU im Inland tätig sein, nicht börsennotierte Unternehmen sein, über eine Kreditlinie von bis zu 500 Millionen Baht von Finanzinstituten verfügen und Ende letzten Jahres weiterhin Schulden bedienen oder verspätete Zahlungen von weniger als 90 Tagen leisten.

„Aber diese Banken leihen so langsam Geld, dass viele Unternehmen aussterben und verschwinden“, sagte Thongyoo. „Der Gouverneur der Bank of Thailand (BOT) muss sich diese Banken genauer ansehen, um zu sehen, was passiert.“

Ein mit den Finanzkosten der Banken unvereinbarer Zinssatz ist laut einer Quelle eines staatlichen Finanzinstituts der Hauptgrund dafür, dass das zinsgünstige Darlehensprogramm der Bank of Thailand ins Stocken geraten ist.

Die der Zentralbank entstandenen zinsgünstigen Kreditkosten betragen 1 Satang, und die Zentralbank bietet der Geschäftsbank den Kredit zu einem Preis von 2 Satang an, damit die Banken ihren eigenen Kunden nicht mehr als 2 % Kredite gewähren können, sagte eine Bankquelle, die unter der Bedingung der Anonymität spricht.

Die meisten Banken wollen die zinsgünstigen Kredite trotz niedriger Kreditkosten nicht zu einem niedrigen Zinssatz anbieten, da ihre finanzielle Belastung 2 % übersteigt, sagte die Quelle.

Der Vorsitzende der FTI, Supant Mongkolsuthree, sagte zuvor, dass einige Geschäftsbanken trotz der staatlichen Kreditgarantie kaum Kredite vergeben, da die KMU normalerweise etwa 3 – 5 Jahre damit verbringen werden, um sich wieder zu erholen, was allgemein als zu lang angesehen wird.

Im breiteren wirtschaftlichen Kontext brauche das Land einen Finanzminister, um zur Lösung der lauwarmen Wirtschaft beizutragen, sagte Thongyoo.

„Der Tourismus ist fast gestorben“, sagte er. „Die Exporte sind weiterhin rückläufig. Der Staatshaushalt scheint ein wirksames Instrument zur Ankurbelung der Wirtschaft zu sein, aber wir haben keinen neuen Finanzminister, der die wichtigen Projekte genehmigen könnte“, fügte er weiter hinzu.

Der Vorsitzende Trirattanajarasporn, der Präsident des Tourism Council of Thailand (TCT), sagte, der Rat habe in den vergangenen Monaten Gespräche mit Betreibern in Chiang Mai, Phuket, Prachuap Khiri Khan, Udon Thani und Rayong geführt, um von den Problemen zu erfahren.

Der Zugang zu Finanzhilfen ist für die meisten Betreiber das größte Hindernis. Obwohl die Regierung das Budget bereits vorbereitet hat, können derzeit nur 5 % von ihnen zinsgünstige Kredite erhalten, sagte der Vorsitzende.

Er sagte, der Premierminister müsse dem Finanzministerium oder der Bank von Thailand klare Befugnisse erteilen, damit die Geschäftsbanken die Kreditbedingungen lockern und gleichzeitig eine 30 – 50 % ige Garantie der Thai Credit Guarantee Corporation gewähren können, um künftig notleidende Kredite zu vermeiden.

In der Zwischenzeit ist ein Schuldenurlaub für das kurzfristige Überleben von entscheidender Bedeutung, da die Schuldner das System bis Ende nächsten Jahres verlängern müssen, um das Geschäft weiter aufrechtzuerhalten.

Der Vorsitzende sagte, der Gemeinsame Ständige Ausschuss für Handel, Industrie und Bankwesen habe den Vorschlag vorgelegt und darum gebeten, nur 10 % der Zinsen zurückzuzahlen, falls die Regierung die Aussetzung der Rückzahlung nicht weiter verlängern könne. Die Regierung hat bisher noch nicht geantwortet.

Herr Chairat betonte, dass der frühere Vorschlag von TCT, einen Tourismusfonds oder eine Tourismusbank einzurichten, immer noch die beste Lösung für die Hotellerie ist, da dieser Mechanismus dazu beitragen könnte, die Branche in Krisenzeiten auf praktische Weise zu reparieren.

„Die Regierung sagt immer, dass die Tourismusbranche der wichtigste Wirtschaftsmotor ist“, sagte er. „Aber jetzt haben sie uns alle verlassen“, betonte er.

 

  • Quelle: Bangkok Post