BANGKOK. Bank- und Finanzaktien gaben nach, nachdem S&P Global Ratings die Bonität von vier thailändischen Banken aufgrund von Bedenken wegen der hohen Verschuldung der Haushalte herabgestuft hatte.
Die Ratingagentur sagte auch, dass systemische Risiken das Niveau notleidender Kredite (NPLs) erhöhen und die Vermögensqualität von Unternehmen der Finanzgruppe untergraben könnten.
Die Kosten für die Mittelbeschaffung könnten aufgrund von Bedenken steigen, dass die Federal Reserve die Zinssätze schneller als vom Markt erwartet anheben könnte, wenn die Inflation nach der Erhöhung in diesem Monat weiter hoch bleibt.
S&P senkte seine Ratings für die Siam Commercial Bank (SCB) und die Kasikornbank (KBANK) von „BBB+“ auf „BBB“ sowie für die Krungthai Bank (KTB) und die TMBThanachart Bank (TTB) auf „BBB-“ von „BBB“.
S&P sagte, es habe sein „BBB+“-Rating für die Bangkok Bank bestätigt, weil „die hohe systemische Bedeutung des Kreditgebers in Thailand dieses Risiko ausgleicht“, sowie für die Bank of Ayudhya, die davon profitiert, eine strategische Tochtergesellschaft der Mitsubishi UFJ Financial Group zu sein.
Nach dem Bericht fielen die Aktien von SCB, TTB und KBANK um 1,31 %, 0,76 % bzw. 0,32 %. KTB fiel, bevor es auf das gleiche Niveau vom Vortag zurückprallte.
Unterdessen fielen Aktien im Finanzsektor, darunter Srisawad Corporation (SAWAD), Krungthai Card (KTC), Muangthai Capital (MTC) und Eastern Commercial Leasing (ECL), um 3,42 %, 1,60 %, 1,40 % bzw. 1,40 %.
Das Research Team kürzte die Standalone Kreditprofile aller sechs Banken um eine Stufe, da es davon ausgeht, dass die hohe Verschuldung der Kreditnehmer länger als erwartet anhalten wird, während die regulatorische Lockerung voraussichtlich zu einer Verzögerung bei der Lösung struktureller Probleme führen wird.
Während die von der Regierung und der Zentralbank ergriffenen Maßnahmen die Risiken reduzieren sollten, verlängert die regulatorische Nachsicht wahrscheinlich nur den Schmerz der zugrunde liegenden Problemkredite, sagte S&P.
Die Agentur sagte, die wirtschaftliche Erholung bleibe fragil und ungleichmäßig in allen Sektoren in Thailand, insbesondere im Tourismussektor, der durch den Krieg in der Ukraine, der den internationalen Reiseverkehr trifft, weiter behindert werden könnte.
S&P geht davon aus, dass die NPLs im thailändischen Bankensektor in den nächsten 24 Monaten allmählich auf 5 % steigen werden, den höchsten Stand seit der globalen Finanzkrise 2008.
Auch wenn Umstrukturierungen eine vorübergehende Rettungsleine darstellen könnten, bleiben die Kreditnehmer von besseren wirtschaftlichen Bedingungen und niedrigen Zinssätzen abhängig, da es an wirksamen Maßnahmen zur Reduzierung der hohen Schuldenlast der privaten Haushalte mangelt.
S&P wies darauf hin, dass die Banken stabile Aussichten haben, da sie eine gute Kapitalausstattung und gesunde Deckungsquoten für Rückstellungen beibehalten, was ein gewisses Polster bieten sollte. Die Ratings haben auch bereits eine gewisse Verschlechterung der Kreditqualität der Banken in den nächsten 12 bis 24 Monaten berücksichtigt.
Ein Analyst von KTBST Securities sagte, die negative Stimmung werde die Aktien von SCB, KBANK, KTB und TTB kurzfristig unter Druck setzen. Dies wird sich jedoch nur begrenzt auf die Kosten der Ausgabe von Schuldverschreibungen auswirken, da Schuldverschreibungen nur 2 – 3 % der Gesamtverschuldung der Banken ausmachen.
Bankaktien fallen, da Schuldenängste zu Herabstufungen führen
Da sich die Pandemiesituation allmählich verbessert, erwartet der Analyst, dass die NPLs im Jahr 2022 auf 3,49 % steigen werden, was einem leichten Anstieg gegenüber 3,11 % im Jahr 2021 entspricht, obwohl sie kein großes Problem darstellen werden, da die Banken immer noch über sehr hohe Kapitalreserven mit einem durchschnittlichen Deckungsgrad von 177 % verfügen.
Im Februar 2022 stieg der Gesamtwert der Kredite von acht lokalen Geschäftsbanken im Monatsvergleich um 0,5 % auf 10,8 Billionen Baht, was auf die Rückflüsse bei den Unternehmenskrediten und den Mietkaufdarlehen zurückzuführen war.
Die Banken mit dem höchsten Anstieg der Kredite im Monatsvergleich waren Kiatnakin Phatra mit einem Plus von 1,8 % bei Mietkaufdarlehen und die KBANK mit einem Plus von 0,9 % bei den Unternehmenskrediten.
Die Gesamteinlagen in der Bankenbranche beliefen sich im vergangenen Monat auf 12,4 Billionen Baht, was einem Anstieg von 1,0 % gegenüber dem Vormonat entspricht, da die Liquidität weiter hoch bleibt.
KTBST erwartet, dass sich das gesamte Kreditportfolio in diesem Monat stetig erholen wird, da die Rückzahlungsfrist für große Schulden abgelaufen ist. Zudem soll eine geplante Automesse die Mietkaufkredite ebenfalls erhöhen.
- Quelle: Bangkok Post