BANGKOK. Der Ölmarkt hat sich seit Ende Februar 2022 in verschiedenen Aspekten, einschließlich Preisvolatilität und wechselnden Handelsströmen, stark verändert, da die plötzliche Invasion Russlands in der Ukraine schwerwiegendere Folgen hatte als ursprünglich erwartet. Die anfängliche Einschätzung der westlichen Nationen über die Krise war, dass sie nur die Besetzung der östlichen Regionen der Ukraine, Donezk und Luhansk, beinhalten würde.
Die USA, die Europäische Union und ihre Verbündeten haben auf die Aggressivität Russlands mit der Verhängung von Wirtschaftssanktionen reagiert, die Handel, Einzelpersonen, Finanzintuitionen und das SWIFT-Zahlungssystem (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) betreffen. Allerdings erstrecken sich die Sanktionen bisher nicht auf andere Erdölexporte als in die USA und nach Großbritannien.
Russische Truppen dehnten ihr Schlachtfeld auf Militärstützpunkte und Wohngebiete aus und forderten den Tod von Zivilisten. Daher kündigten die USA am 8. März 2022 ein Importverbot für Erdöl, verflüssigtes Erdgas und Kohle aus Russland an, um zu verhindern, dass Russland Einnahmen aus dem Energiehandel für den Krieg ausgibt.
Bedenken hinsichtlich des russischen Ölangebots aus dem Markt haben dazu geführt, dass der ICE Brent Preis mit 127,9 US-Dollar pro Barrel den höchsten Stand seit 14 Jahren erreicht hat. Der Spotpreis für ICE Brent vom 1. bis 15. März 2022 stieg um 18,56 US-Dollar pro Barrel gegenüber einem Durchschnittspreis im Februar 2022 von 112,51 US-Dollar pro Barrel. Der aktuelle Kurs liegt 45 % über dem Schlusskurs Ende 2021.
Das Vereinigte Königreich plant, die Ölimporte aus Russland bis 2022 einzustellen, während die EU erwägt, 1,12 Milliarden Kubikmeter Erdgasimporte pro Jahr oder 72 % der gesamten Gasimporte aus Russland von 1,55 Milliarden Kubikmetern pro Jahr zu reduzieren.
Russland ist nach den USA der zweitgrößte Rohölproduzent. Im Jahr 2021 produzierte Russland Rohöl und Kondensat in Höhe von 10,8 Millionen Barrel pro Tag und exportierte Rohöl und Erdöl mit 6,5 Millionen Barrel pro Tag. China und Indien importieren jedoch weiterhin Öl aus Russland aufgrund des niedrigeren Preises im Vergleich zu anderen Quellen und ihrer internationalen Beziehungen.
Obwohl die Lieferungen von OPEC und OPEC+ im April um 400.000 Barrel pro Tag steigen sollen, bleibt der Ölmarkt angespannt, da die Produktionskapazität der OPEC+ nicht ausreicht, um den Nachfrageschub nach der Erholung von COVID-19 zu decken, und das Angebot die reduzierten Ölimporte aus Russland nicht kompensieren kann. Darüber hinaus wurde der gemeinsame umfassende Aktionsplan oder JCPOA zwischen dem Iran und P5+1 (USA, Großbritannien, Russland, Frankreich, China und Deutschland) noch nicht abgeschlossen, was zu Verzögerungen bei den iranischen Ölexporten auf den Weltmarkt führt.
Die iranische Rohölproduktion im Jahr 2021 betrug durchschnittlich 2,4 Millionen Barrel pro Tag und wird voraussichtlich innerhalb von 8 Monaten 3,8 Millionen Barrel pro Tag produzieren, wenn die Sanktionen gestoppt werden. In der Zwischenzeit besuchten hochrangige US-Führungskräfte Venezuela, Russlands Verbündeten, um Präsident Nicolás Maduro zu treffen, um die Sanktionen zu erörtern, die gegen Venezuelas staatliches Öl- und Erdgasunternehmen verhängt wurden.
Präsident Maduro wies darauf hin, dass Venezuela Öl exportieren kann, wenn die Sanktion aufgehoben wird, um die Versorgungsengpässe zu verringern.
Zur Lösung der Ölknappheitskrise schlägt die Internationale Energieagentur (IEA) ihren Mitgliedern vor, strategische Erdölreserven freizugeben: SPR in Höhe von insgesamt 60 Millionen Barrel, von denen 30 Millionen Barrel von April bis Mai 2022 von den USA und mehr von Europa und Japan freigegeben wurden. Die Anleger sind jedoch besorgt über die Menge der SPR-Freisetzung, die nur ein Pflaster für das Problem ist und nicht ausreicht, um das reduzierte russische Rohölangebot auszugleichen.
Das Federal Open Market Committee (FOMC) kündigte erstmals seit 2018 die Zinsanpassungspolitik zur Bekämpfung der Inflation an. Die Analysten von Goldman Sachs prognostizieren, dass die USA die Zinssätze in diesem Jahr siebenmal um 0,25 % erhöhen werden, wodurch der Leitzins auf 1,75 – 2,00 % gebracht wird. Die Inflationsrate wird gesenkt, während die Kapitalkosten steigen, wodurch negative Auswirkungen auf die wirtschaftliche Erholung weitergegeben und Mittelabflüsse aus dem Ölmarkt verursacht werden.
Goldman Sachs, das weltweit führende Investmentbank- und Finanzdienstleistungsunternehmen, geht davon aus, dass Rohöl der Sorte ICE Brent im Jahr 2022 einen durchschnittlichen Kassapreis von 130 US-Dollar pro Barrel und 110 US-Dollar pro Barrel im Jahr 2023 erreichen wird, was einem Rückgang gegenüber der vorherigen Prognose von 135 US-Dollar pro Barrel und US entspricht 115 US-Dollar pro Barrel. Der Anstieg des Ölpreises hat dazu geführt, dass die Verbraucher den Stromverbrauch reduziert haben, was zu einer Zerstörung der Nachfrage geführt hat.
Öl ist einer der Rohstoffe, die vom Krieg zwischen Russland und der Ukraine betroffen sind. Zum Energiesektor gehören auch Erdgas und Kohle. In der Industrie ist Uran betroffen und in der Landwirtschaft erleben Weizen und Mais hohe Preissprünge, die den globalen Rohstoffhändlern hohe Kosten und ein hohes Risiko bescheren.
Am 16. März 2022 forderte die European Federation of Energy Traders: EFET, Verband großer multinationaler Energieunternehmen und -händler, die Regierung und die Zentralbank um Soforthilfe an, um eine Liquiditätskrise zu vermeiden, da die Kosten des Erdölgeschäfts im Vergleich zur Mitte des Jahres 2021 um das 2- bis 6-fache gestiegen sind.
Den Händlern wird empfohlen, ihren Handel mit Rohstoffen zu reduzieren oder ihre Positionen an den Derivatemärkten zu reduzieren. Laut dem IEA-Bericht vom 15. März 2022 ist das Open Interest an NYMEX und ICE auf den niedrigsten Stand seit Dezember 2020 gefallen. Reuters-Analysten weisen darauf hin, dass der Markt mit geringer Liquidität aggressive Reaktionen auf die sich ändernden Umstände hervorrufen wird und die Marktvolatilität sowohl nach unten als auch nach oben stark sein wird.
Der Krieg zwischen Russland und der Ukraine ist noch nicht vorbei. Die gegen Russland verhängten Sanktionen haben sich eindeutig negativ auf seine Wirtschaft ausgewirkt und werden sich wahrscheinlich durch den Anstieg der Energiepreise auf die Weltwirtschaft ausweiten. Wirtschaftliche Aktivitäten werden tendenziell durch politische Bündnisse segmentiert. Die Welt ist eindeutig polarisiert: China, Russland, Nordkorea und der Iran konkurrieren mit den USA, der EU und den Verbündeten in Asien, nämlich Japan, Südkorea und Taiwan. Die politischen Konflikte werden Auswirkungen auf die Produktion und auf die Logistik haben. Daher lohnt es sich, Wirtschaftsindikatoren im Auge zu behalten, um die Auswirkungen von Veränderungen auf den Energiemärkten zu bewerten.
- Quelle: Bangkok Post