BANGKOK. Thailändische kleine und mittlere Unternehmen (KMU) verzögern zunehmend die Rückzahlung ihrer Schulden, wodurch der Anteil notleidender Kredite (NPLs) in diesem Sektor aufgrund erheblicher finanzieller Belastungen auf 9,16 % ansteigt.
Die Gewinne werden durch eine Kombination aus schwacher Inlandsnachfrage, steigenden Energie- und Rohstoffkosten sowie verstärktem Wettbewerb durch Billigimporte unter Druck gesetzt.
Dieser Druck hat zu einem Rückgang der Kreditvergabe an KMU im 15. Quartal in Folge geführt und dazu, dass die Zahl der Fabrikschließungen erstmals seit über zwei Jahren die Zahl der Neueröffnungen überstieg.
Thailändische kleine und mittlere Unternehmen stehen zunehmend unter finanziellem Druck, da die schwache Inlandsnachfrage, steigende Kosten und strengere Kreditbedingungen die Gewinne schmälern und immer mehr Unternehmen dazu zwingen, die Rückzahlung ihrer Schulden zu verzögern.
Der jüngste Kreditüberblick der Bank von Thailand für das erste Quartal 2026 zeigte, dass die notleidenden Kredite (NPLs) insgesamt mit 2,85 % weitgehend stabil blieben und nur geringfügig gegenüber 2,84 % im Vorquartal anstiegen.
Das Bild war jedoch bei KMU-Krediten besorgniserregender. Die notleidenden Kredite in diesem Segment stiegen von 9,03 % auf 9,16 %, was teils auf einen Rückgang des Kreditvolumens, teils auf eine verschlechterte finanzielle Lage einiger Kreditnehmer zurückzuführen war.
Viele KMU waren schon vor der Covid-19-Pandemie gefährdet.
Das Kreditvolumen insgesamt erholte sich nach fast zwei Jahren im negativen Bereich und verzeichnete ein leichtes Wachstum von 0,2 %. Die Kreditvergabe an KMU blieb jedoch das 15. Quartal in Folge rückläufig und sank von -3,9 % im Vorquartal auf -4,0 %.
Ein Faktor war, dass die Geschäftsbanken bei der Vergabe von Krediten an beide Gruppen vorsichtiger geworden waren.
Mehrere Agenturen haben zudem davor gewarnt, dass KMU zunehmend unter Druck geraten.
Der Nationale Wirtschafts- und Sozialentwicklungsrat berichtete, dass die industrielle Lage Thailands im ersten Quartal 2026 besorgniserregende wirtschaftliche Warnsignale aufweise.
Zum ersten Mal seit zweieinhalb Jahren bzw. zehn Quartalen überstieg die Zahl der Fabrikschließungen die Zahl der neu eröffneten Fabriken.
Die Situation spiegelt eine ungleichmäßige wirtschaftliche Erholung wider: Mittelständische und große Unternehmen können weiterhin expandieren, während KMU in eine Rezession abrutschen und mit vermehrten Schließungen konfrontiert sind. Besonders gefährdete Sektoren sind den wirtschaftlichen Risiken der Situation im Nahen Osten ausgesetzt.
Unter Berufung auf Daten des Ministeriums für Industrie und Handel für das erste Quartal 2026 teilte das NESDC mit, dass 156 Fabriken geschlossen wurden, ein Anstieg um 11,4 %, während nur 139 neue Fabriken eröffnet wurden, ein deutlicher Rückgang um 63,9 % im Vergleich zum Vorjahr.
Dies war das erste Mal seit zehn Quartalen bzw. seit Ende 2023, dass die Schließungen die Neueröffnungen überstiegen haben – ein wichtiger Indikator für das schwindende Vertrauen in neue Investitionen angesichts vielfältiger Risiken.
Gleichzeitig konzentrierten sich 99,3 % der neuen Arbeitsplätze auf große und mittelständische Betriebe, was zeigt, dass die wirtschaftlichen Chancen nicht gleichmäßig bis zur Basis der Bevölkerung vorgedrungen sind.
Kleine Unternehmen haben von Neueröffnungen oder Expansionen nicht in gleicher Weise profitiert wie mittelständische und große Unternehmen.
Die besorgniserregendste Gruppe sind Kleinbetriebe mit nicht mehr als 50 Beschäftigten.
Die Investitionen und die Beschäftigung in den geschlossenen Fabriken stiegen gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres, insbesondere bei Unternehmen, die Metallprodukte und pflanzenbasierte Produkte herstellen.
Diese Schließungen waren die Folge einer sinkenden Wettbewerbsfähigkeit, einer schwächeren Nachfrage, einer Überschwemmung des Marktes mit Billigimporten und anhaltend hoher Rohstoff- und Energiekosten.
KMU wie kleine Boote im Sturm
Peerapong Nitikraiwut , Leiter der Strategiegruppe für Geschäftskunden der ttb, sagte anlässlich der Umfrageveranstaltung „SME Insight 2026“ der Bank, dass 2026 ein herausforderndes Jahr für KMU sein werde und die allgemeine Lage der thailändischen KMU derzeit „besorgniserregend“ sei.
Er verglich KMU mit „kleinen Booten“, die in einen schweren Sturm auf See geraten seien, und sagte, ihre Wettbewerbsfähigkeit habe weiter abgenommen.
Kleine und mittlere Unternehmen (KMU) stellen rund 70 % der Gesamtbeschäftigung, das sind mehr als 13,6 Millionen Arbeitnehmer.
Ihr Beitrag zum BIP beträgt jedoch nur etwa ein Drittel und ist damit niedriger als in entwickelten Ländern wie Südkorea, wo der Anteil bei etwa 45 % liegt.
Kleine und mittlere Unternehmen stehen von allen Seiten unter Druck.
Peerapong sagte, thailändische KMU stünden unter Druck durch inländische und ausländische Faktoren.
Erstens agieren sie in einer langsam wachsenden thailändischen Wirtschaft, die lediglich um 2–3 % zunimmt, während die Verschuldung der privaten Haushalte mit rund 90 % des BIP weiterhin hoch ist. Dies hat die Kaufkraft der Verbraucher direkt geschwächt.
Gleichzeitig strömen chinesische Waren und Unternehmer in größerer Zahl nach Thailand und in die ASEAN-Staaten, nachdem sich Chinas Wirtschaft verlangsamt hat und die chinesischen Exporte in die Vereinigten Staaten um 40-50 % zurückgegangen sind.
Viele Unternehmer gaben an, dass die Kosten mittlerweile ihre größte Belastung darstellten, darunter Transport, Energie, Strom und Rohstoffe, die sowohl teurer als auch schwieriger zu beschaffen geworden seien.
Der Verkauf über Online-Plattformen ist zudem mit hohen Bruttogewinnmargen verbunden, was bei manchen Unternehmen zu sehr geringen Gewinnspannen und bei anderen zu Verlusten führt.
Eine Umfrage ergab, dass 33 % der KMU keinen Geschäftsplan haben.
Eine detaillierte Umfrage unter mehr als 120 KMU-Kunden ergab fünf Hauptprobleme, die das Wachstum thailändischer KMU behindern.
Erstens konzentrieren sich viele KMU nur aufs Überleben, anstatt sich im Markt zu behaupten. Sie nutzen zwar digitale Werkzeuge, können ihre Geschäftsmodelle aber nicht transformieren. Sie kennen ihre Gewinn- und Verlustrechnungen, aber vernachlässigen das Risikomanagement. Sie wachsen, aber nicht effizienter. Schließlich wollen viele vorankommen, haben aber keinen Plan.
Die erste große Hürde ist die Denkweise und das Fehlen eines Geschäftsplans. Viele Unternehmer konzentrieren sich weiterhin auf das Überleben, anstatt nach Möglichkeiten zu suchen, wettbewerbsfähig zu sein und zu gewinnen.
Die Umfrage ergab, dass rund 33 % der Unternehmer fast keinen oder nur einen kurzfristigen Plan für ein bis zwei Jahre hatten. Weitere 27 % dachten lediglich darüber nach, wie sie ihr Geschäft am Leben erhalten und ihre Mitarbeiter weiterhin beschäftigen könnten. Unternehmen ohne klare Planung sahen sich häufig mit Umsatzrückgängen von über 30 % konfrontiert.
Die zweite Hürde ist die oberflächliche Nutzung digitaler Technologien und KI. Obwohl über 87 % der KMU digitale Tools und 59 % KI einsetzen, verzeichneten mehr als 60 % dieser Unternehmen kein Umsatzwachstum oder sogar Umsatzrückgänge, da ihre Nutzung rudimentär blieb. Sie waren nicht in der Lage, die Technologie zur Umstrukturierung ihrer Geschäftsmodelle oder zur Schaffung eines echten Mehrwerts zu nutzen.
Das am häufigsten genutzte digitale System bei KMU ist nach wie vor das digitale Banking für Überweisungen und Zahlungen, während der Einsatz von KI zur Verbesserung der Geschäftsprozesse weiterhin begrenzt ist.
„Aus unserer Untersuchung von vier Schlüsselbranchen mit weiterhin bestehendem Wachstumspotenzial geht hervor, dass KMU ihre Denkweise ändern müssen: Statt auf Hilfe zu warten, müssen sie nach Marktnischen oder spezifischen Kundengruppen suchen, die sie wirklich verstehen, um sich Wettbewerbsvorteile zu verschaffen und ihre langfristigen Überlebenschancen zu verbessern“, sagte Peerapong.
Kleine und mittlere Unternehmen verzögern Schuldenzahlungen, da sich die Kreditvergabe verlangsamt.
Die ausstehenden KMU-Kredite im Portfolio der TTB belaufen sich derzeit auf 80 Milliarden Baht, wobei Peerapong einräumte, dass sich die Kreditvergabe an KMU in der gesamten Branche verlangsamt.
Dies deckt sich mit den Daten der thailändischen Zentralbank, die einen Rückgang der KMU-Kredite im 15. Quartal in Folge belegen. Insgesamt sind die KMU-Kreditbestände seit mehreren Quartalen gesunken, was unter anderem darauf zurückzuführen ist, dass Banken bei der Kreditvergabe vorsichtiger agieren und Unternehmen Investitionen sorgfältiger abwägen.
Die Umsätze der KMU-Betreiber sind im Durchschnitt um etwa 4-5 % gesunken, was die Nachfrage nach Krediten verringert und die anhaltende Verlangsamung im KMU-Sektor widerspiegelt.
Die Bank hofft jedoch, dass der Markt seinen Tiefpunkt bald überschritten haben könnte. Für KMU-Kredite hält die TTB an ihrem Wachstumsziel fest, das nahe am Gesamtziel der Bank von 0–2 % für dieses Jahr liegt.
„Wir beobachten derzeit, dass immer mehr KMU in Schwierigkeiten geraten und ihre Schuldenzahlungen verzögern, insbesondere die Zahlungen von TTB-Kunden und Lieferanten, da die Umsätze hinter den Erwartungen zurückgeblieben sind. Dieser Trend setzt sich fort. Wir verzeichnen immer mehr Zahlungsverzögerungen. Ist die Situation besorgniserregend? Noch nicht. Wir beobachten die Lage weiterhin genau und sind besorgt. Was unser KMU-Portfolio betrifft, sind wir jedoch zuversichtlich, dass wir es weiterhin steuern und kontrollieren können“, sagte Peerapong.
Bedenken hinsichtlich der langfristigen Auswirkungen
Peerapong erklärte, die vollen Auswirkungen seien noch nicht absehbar, da der Krieg noch nicht beendet und die Ölpreise sich noch nicht stabilisiert hätten. Die Bank müsse nun beurteilen, ob die Situation kurz- oder langfristig sei und wie sie sich auf die einzelnen Kundengruppen auswirke.
Die meisten Kreditanträge dienen derzeit der Liquiditätssicherung und nicht der Investition.
Die Qualität des Kreditportfolios der Bank hat sich kontinuierlich verbessert, da sie dazugelernt und bei der Auswahl der Kreditnehmer selektiver geworden ist, insbesondere durch die Wahl von Kunden mit langfristiger Wettbewerbsfähigkeit und Branchen, die von der Regierungspolitik unterstützt werden.
Dazu gehören auch Unternehmen, die mit dem Projekt „Reinvent Thailand“ verbunden sind und das die Bank weiterhin unterstützen möchte, da sie darin noch Wachstumschancen sieht.
Energieintensive KMU unter Beobachtung
Zu den Branchen, die besondere Aufmerksamkeit benötigen, gehören weiterhin jene, die direkt von höheren Energiekosten und knapper werdenden Rohstoffen betroffen sind.
Dazu gehören rohstoffintensive Branchen wie die Stahlindustrie, in denen die Kosten hoch sind, die Unternehmen sie aber nicht vollständig an die Kunden weitergeben können, während sich die Nachfrage noch nicht vollständig erholt hat.
Die Bank beobachtet diese Sektoren daher genau und verfolgt eine vorsichtige Wachstumsstrategie.
Peerapong sagte, dass angesichts der zunehmend schwierigeren Bedingungen für KMU Instrumente benötigt würden, um ihnen einen besseren Zugang zu Krediten, Liquidität und finanzieller Unterstützung zu ermöglichen.
Die Bank hat das Programm ttb SME Smart Plus ins Leben gerufen, um kleine und mittlere Unternehmen (KMU) zu unterstützen und ihnen den Zugang zu Förderprogrammen wie Credit Boost und zinsgünstigen Krediten zu erleichtern. Ziel ist es, im Rahmen dieser Kampagne in diesem Jahr Kredite in Höhe von 6 Milliarden Baht zu vergeben.
- Quelle: The Nation Thailand, Bangkokbiznews