BANGKOK. Angesichts der zunehmenden Verzögerungen und Ausfälle bei Unternehmensanleihen in Thailand hat die Thai Bond Market Association (ThaiBMA) sieben große Unternehmen aufgelistet, die Schuldverschreibungen mit einem ausstehenden Gesamtbetrag von mehr als 1,08 Billionen Baht ausgeben.
Darunter befindet sich auch die CP Group, die Schuldverschreibungen mit einem Gesamtwert von über 800 Milliarden Baht hält.
Der Verband schätzt, dass die Ausgabe neuer Schuldverschreibungen im Jahr 2024 zwischen 900 Milliarden und 1 Billion Baht liegen wird. Dazu gehören neue Schuldverschreibungen im Wert von 400 – 450 Milliarden Baht und Schuldverschreibungsverlängerungen im Wert von etwa 500 – 550 Milliarden Baht. Der Wert der neuen Schuldverschreibungen dürfte mit insgesamt 1,02 Billionen Baht stabil oder leicht niedriger als im Jahr 2022 bleiben.
In Bezug auf die Auswirkungen der „ausgefallenen Schuldverschreibungen“ auf die diesjährigen Unternehmensumschichtungen sagte Somjin Sornpaisarn, Geschäftsführer von ThaiBMA, dass die durchschnittliche Umschichtungsrate laut Statistik etwa 60 % der fälligen Schuldverschreibungen beträgt. In diesem Jahr werden etwa 890 Milliarden Baht an Schuldverschreibungen fällig, davon etwa 791 Milliarden Baht oder 90 % Investment-Grade-Schuldverschreibungen.
Die Faktoren, die einen geringeren Rollover von Schuldverschreibungen beeinflussen, hängen von der Zinsentwicklung ab. Wenn die Zinssätze sinken, nehmen Unternehmen möglicherweise Kredite bei Banken auf und verwenden das Geld zur Tilgung fälliger Schuldverschreibungen.
Größere Unternehmen könnten eine günstigere Finanzierung erhalten und müssen daher möglicherweise nicht überstürzt neue Schuldverschreibungen ausgeben, um die Kosten zu sichern. Unter diesen Umständen sei es schwierig vorherzusagen, ob sich ausgefallene Schuldverschreibungen auf die Verlängerung von Schuldverschreibungen in diesem Jahr auswirken werden, erklärte Somjin.
Eine aktuelle Umfrage prognostizierte, dass der Zinssatz im Jahr 2024 voraussichtlich noch einige Zeit auf dem aktuellen Leitzins von 2,50 % bleiben wird. Es wird erwartet, dass der Monetary Policy Committee (MPC) die Zinssätze in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 einmal oder vielleicht zweimal senken wird, jedoch nicht mehr als 0,5 % für das gesamte Jahr.
Das Medienunternehmen Thansettakij untersuchte die börsennotierten Unternehmen mit dem höchsten ausstehenden Schuldverschreibungswert (über 100 Milliarden Baht) auf der Webseite der Thai Bond Market Association (ThaiBMA) (Stand: 12. Januar).
Sie fanden 7 Unternehmen mit einem Gesamtwert der ausstehenden Schuldverschreibungen von 1.084.822 Milliarden Baht und insgesamt 67 Schuldverschreibungen mit Fälligkeit im Jahr, insgesamt 225,29 Milliarden Baht.
- CP All Plc (CPALL)
Ausstehende Schuldverschreibungen Ende 2023: 233,51 Milliarden Baht.
Schuldverschreibungen mit Fälligkeit im Jahr 2024: 25,75 Milliarden Baht.
Insgesamt ausstehende Schuldverschreibungen im Jahr 2023: 234,06 Milliarden Baht
- True Corporation Plc (TRUE)
Ausstehende Schuldverschreibungen Ende 2023: 182,77 Milliarden Baht.
Schuldverschreibungen mit Fälligkeit im Jahr 2024: Ungefähr 36,41 Milliarden Baht
- PTT Plc (PTTC)
Ausstehende Schuldverschreibungen Ende 2023: 143,35 Milliarden Baht
Schuldverschreibungen mit Fälligkeit im Jahr 2024: Ungefähr 39,35 Milliarden Baht
Ende 2022 betrug der ausstehende Gesamtbetrag 234,06 Milliarden Baht
- Siam Cement Plc (SCC)
Ausstehende Schuldverschreibungen Ende 2023: 140 Milliarden Baht
Schuldverschreibungen mit Fälligkeit im Jahr 2024: Ungefähr 60 Milliarden Baht
Der ausstehende Betrag ist derselbe wie Ende 2022, der 140 Milliarden Baht betrug
- Gulf Energy Development Plc (GULF)
Ausstehende Schuldverschreibungen Ende 2023: 135 Milliarden Baht.
Schuldverschreibungen mit Fälligkeit im Jahr 2024: Ungefähr 14,5 Milliarden Baht
Im Vergleich zu 2022 betrug der ausstehende Betrag 104,50 Milliarden Baht
- Charoen Pokphand Foods Plc (CPF)
Ausstehende Schuldverschreibungen Ende 2022: 126,46 Milliarden Baht.
Schuldverschreibungen mit Fälligkeit im Jahr 2024: Ungefähr 16,83 Milliarden Baht
Im Vergleich zum Ende 2022 betrug der ausstehende Betrag 138,01 Milliarden Baht
- True Move H Universal Co Ltd Communication Plc (TUC)
Ausstehende Schuldverschreibungen Ende 2023: 123,72 Milliarden Baht, einschließlich 29,97 Milliarden Baht in Schuldverschreibungen von Dtac TriNet Co Ltd (DTN). Schuldverschreibungen mit Fälligkeit im Jahr 2024: Ungefähr 32,44 Milliarden Baht.
Die Zusammenstellung zeigt, dass nur die CP Group im vergangenen Jahr Schuldverschreibungen im Wert von über 800 Milliarden (814,65 Milliarden Baht) ausstand, wobei sich die Schuldverschreibungen mit Fälligkeit im Jahr 2024 auf etwa 169,87 Milliarden Baht belaufen.
- Quelle: The Nation Thailand