NEW YORK. Pfizer, Moderna, Novavax: Führungskräfte mehrerer amerikanischer Labors, die Covid-19 Impfstoffe entwickeln, haben kürzlich Millionen von Dollar in die Tasche gesteckt, indem sie Aktien ihrer Unternehmen verkauft haben. Das wirft natürlich Fragen nach der Richtigkeit eines solchen Schrittes inmitten einer nationalen Gesundheitskrise auf.
An dem Tag, an dem der Pharmakonzern Pfizer seine vorläufigen Daten bekannt gab, aus denen hervorgeht, dass sein Impfstoff zu 90 % gegen das Coronavirus wirksam ist, verkaufte sein Geschäftsführer Albert Bourla Aktien im Wert von 5,6 Mio. USD.
Diese Kombination von Dateibildern zeigt Schilder für die Pharmaunternehmen Pfizer und Moderna, beide in Cambridge, Massachusetts; Führungskräfte sowohl bei Novavax als auch bei Novavax haben Fragen aufgeworfen, indem sie im Rahmen der Pandemie Aktien im Wert von Millionen verkauft haben.
Daran sei nichts Illegales, sagte Pfizer: Der Verkauf erfolgte nach Regeln, die es den Leitern des Unternehmens erlaubten, Aktien nach festgelegten Kriterien zu einem im Voraus festgelegten Preis zu verkaufen, um den Verdacht auf Insider Informationen zu vermeiden.
Nach den gleichen Regeln haben mehrere Beamte von Moderna ebenfalls in den letzten Monaten Aktien im Wert von mehr als 100 Millionen US-Dollar verkauft.
Dieses Unternehmen hat seit seiner Gründung im Jahr 2010 kein einziges Produkt auf den Markt gebracht, aber die Bundesregierung hat sich verpflichtet, bis zu 2,5 Milliarden US-Dollar zu zahlen, wenn sich sein Impfstoff als wirksam erweist.
Die Moderna – Aktien sind von 19 USD zu Jahresbeginn auf derzeit 90 USD gestiegen.
Der Chef von Novavax seinerseits verkaufte ebenfalls am 18. August Aktien im Wert von 4,2 Millionen US-Dollar, etwas mehr als einen Monat nach der Ankündigung, eine öffentliche Finanzierung in Höhe von 1,6 Milliarden US-Dollar zu erhalten.
Accountable US, eine unparteiische Interessenvertretung der Steuerzahler, hat berechnet, dass Beamte von fünf Pharmaunternehmen vom Beginn der staatlich koordinierten Bemühungen zur Entwicklung von Impfstoffen am 15. Mai bis zum 31. August 2020 mehr als 145 Millionen US-Dollar durch den Verkauf von Aktien verdient haben.
Der Verkauf der Aktien sei „Rechtlich fragwürdig“, berichten viele internationale Medien.
Die Führungskräfte von Pfizer und Moderna arbeiteten nach einer Regel, die von der Securities and Exchange Commission im Jahr 2000 eingeführt wurde, um es den Mitarbeitern des Unternehmens zu ermöglichen, Aktien zu verkaufen, ohne dass dabei Insiderhandelsgebühren anfallen.
Es ermöglicht ihnen, einen Plan aufzustellen, der den Handel ihrer Aktien zu einem im Voraus festgelegten Preis, Betrag oder Datum festlegt, jedoch nur dann, wenn sie nicht über privilegierte Informationen verfügen, die sich auf die Aktienkurse auswirken könnten.
Sobald ein solcher Verkauf geplant ist, kann er nicht in letzter Minute geändert werden, selbst wenn sein Zeitpunkt letztendlich Fragen aufwirft, berichten Börsen Insider.
Dennoch erscheint diese Anwendung der Regel durch Pfizer und Moderna „rechtlich fragwürdig“, so Daniel Taylor, ein Associate Professor an der Wharton Business School der University of Pennsylvania, der seit Beginn der Pandemie die großen Pharmaunternehmen aufmerksam studiert.
„Die Frage ist, was wussten die Führungskräfte zu dem Zeitpunkt, als sie den Handel vorab geplant hatten?“ fragte er.
Laut Pfizer hatte Bourla am 19. August lediglich einen Plan für einen ursprünglich im Februar genehmigten Aktienverkauf „mit den gleichen Preis- und Volumenbedingungen“ erneut genehmigt.
Einen Tag später gab das Unternehmen eine Erklärung ab, in der die vorläufigen Ergebnisse seiner klinischen Studien als „positiv“ beschrieben wurden. -. „Gleiche Wettbewerbsbedingungen“ –
Es ist natürlich nicht nur normal, sondern auch wünschenswert, dass die Laborköpfe ermutigt werden, so schnell wie möglich einen sicheren und zuverlässigen Impfstoff zu entwickeln, sagte Taylor.
Aber „wenn sie ihre Aktien verkaufen wollen, müssen sie sicherstellen, dass sie unter den gleichen Wettbewerbsbedingungen operieren und andere Investoren nicht durch mehr Informationen ausnutzen“, sagte er weiter.
Taylor fügte ein Wort der Vorsicht hinzu: „Ich glaube nicht, dass die Unternehmen das Reputationsrisiko für diese Geschäfte verinnerlicht haben“, indem sie Aktien verkauften, obwohl die Fälle von Covid-19 weltweit aufwärts gerichtet waren.
Wenn ein Top-Manager Aktien verkaufen muss, um eine Yacht, ein neues Haus oder die Ausbildung seiner Kinder zu bezahlen, ist sich die Öffentlichkeit dessen selten bewusst. Aber angesichts der Pandemie stehen die Laboratorien unter intensiver Kontrolle.
Für Sanjai Bhagat, einen Professor an der Universität von Colorado-Boulder, der sich auf Corporate Governance spezialisiert hat, sollte es den Top-Managern einfach nicht gestattet sein, Unternehmensaktien erst ein oder zwei Jahre nach ihrem Ausscheiden aus dem Unternehmen zu verkaufen.
„Wenn sie viele unverfallbare Aktien und Aktienoptionen haben, haben sie einen Anreiz, den Aktienkurs so hoch wie möglich zu halten, auch wenn sie dem investierenden Publikum gegenüber nicht ganz ehrlich sind“, sagte er weiter.
Professor Bhagat ist der Ansicht, dass die Vorstände der Unternehmen jede Versuchung ausschließen sollten.
„Nichts Illegales getan zu haben, ist nicht der Maßstab, nach dem sie beurteilt werden sollten“, sagte er. „Gerade in diesen Zeiten erwarten die Menschen von ihnen verantwortungsbewusstes Handeln“, fügte er hinzu.
Die von AFP kontaktierte SEC würde nicht sagen, ob sie einen der Laborleiter untersucht.
In einem Interview im Mai im CNBC-Netzwerk ermahnte der SEC-Vorsitzende Jay Clayton die Führungskräfte, die Best Practices zu respektieren.
„Warum sollten Sie überhaupt die Frage stellen wollen, dass Sie etwas Unangemessenes getan haben?“ fragte er.
- Quelle: Bangkok Post