BANGKOK. Die Bemühungen der Regierung, die hohe Verschuldung sowie informelle Schulden und Kredithaie zu bekämpfen, sind ein guter Ausgangspunkt, um die Schuldenkrise der privaten Haushalte einzudämmen, könnten sich jedoch als anstrengende Aufgabe erweisen, sagen Forscher und Branchenführer.
Sie forderten die Regierung auf, sich auf die Wurzel dieses seit langem bestehenden Problems zu konzentrieren, indem sie für eine gerechte Einkommensverteilung und wirtschaftliche Vorteile sorgt und Beschäftigungsmöglichkeiten mit hohem Einkommen für Menschen schafft.
Premierminister Srettha Thavisin sagte, die Lösung des informellen Schuldenproblems, das er mit der modernen Sklaverei verglich, sei ein nationaler Tagesordnungspunkt und habe kürzlich eine Reihe von Maßnahmen eingeleitet.
Bei diesen Initiativen arbeiten verschiedene Behörden mit dem Innenministerium und dem Nationalen Polizeibüro zusammen, um eine unregulierte Kreditvergabe zu verhindern.
Zu den Maßnahmen gehören die Unterstützung von Schuldnern, die Schlichtung von Streitigkeiten, Wachsamkeit, Prävention und strenge Maßnahmen gegen Einschüchterung und unfaire Behandlung beim Inkasso.
Sobald das Vermittlungsverfahren abgeschlossen ist, wird die Regierung bei der Umschuldung helfen.
Die Verschuldung der privaten Haushalte wird auf mehr als 90 % des thailändischen BIP geschätzt.
Die Regierung schätzt die informellen Schulden vorsichtig auf 50 Milliarden Baht und fügt hinzu, dass das Problem ohne staatliche Intervention nicht gelöst werden könne.
Allerdings sind sich Ökonomen nicht sicher, wie gut diese Initiativen funktionieren werden.
WACHSTUMSFAKTOR
Das Kasikorn Research Center (K-Research) unterstützt die Maßnahmen der Regierung zur Unterstützung von Schuldnern, einschließlich formeller und informeller Schulden.
„Dies ist ein guter Ausgangspunkt, um eine Gleichbehandlung der Kreditnehmer sicherzustellen, insbesondere im Hinblick auf die berechneten Zinssätze“, sagte Burin Adulwattana, Geschäftsführer von K-Research.
Zunächst konzentriert sich die Regierung auf die Schulden von rund drei Millionen Regierungsbeamten.
Wenn die Verschuldung dieses Segments gesenkt werden könne, würde dies die Kaufkraft und den Inlandsverbrauch steigern und so zur Wirtschaft beitragen, sagte Herr Burin.
„Normalerweise steigen die persönlichen Schulden um 3 % pro Jahr, was höher ist als das jährliche BIP-Wachstum. Wenn die Regierung nichts unternimmt, wird das Problem eskalieren und die Kaufkraft und die Wirtschaft schwächen“, sagte er.
Herr Burin sagte, das Wirtschaftswachstum sei der Schlüsselfaktor für die Stärkung der Schuldentilgungsfähigkeit von Kreditnehmern, da sich das Einkommen sowohl des Unternehmens- als auch des Haushaltssektors verbessere.
Die Umschuldungsmaßnahmen der Regierung umfassen Studiendarlehen und Darlehen an Regierungsbeamte und landwirtschaftliche Genossenschaften.
„Die staatlichen Maßnahmen sollten das moralische Risiko abwägen, das mit vorsätzlichen Säumigen einhergeht“, sagte er.
„Andernfalls würde es negative Auswirkungen auf die Kreditdisziplin der Kreditnehmer haben und eine Schuldenlösung wird nicht erreicht.“
Von Januar bis Oktober dieses Jahres gingen die inländischen Pkw-Verkäufe im Vergleich zum Vorjahr um 7,51 % auf 645.833 Einheiten zurück.
ANSTRENGENDE AUFGABE
Die Regierung hat eine Reihe von Optionen zum Umgang mit formellen und informellen Schulden vorangetrieben, diese garantieren jedoch nicht unbedingt ein erfolgreiches Ergebnis, sagte der Verband der thailändischen Industrie (FTI).
„Die Regierung hat einen guten Anfang gemacht, indem sie Methoden zur Linderung der Schuldenkrise vorgeschlagen hat, aber es ist nicht einfach, sie in die Tat umzusetzen“, sagte Kriengkrai Thiennukul, Vorsitzender der FTI.
Dies liegt daran, dass die Behörden die Zusammenarbeit der Gläubiger benötigen, insbesondere derjenigen, die informelle Kredite gewähren, sagte er.
Die Regierung ist sich des Problems bewusst und hat letzte Woche verschiedene Maßnahmen zur Bekämpfung der formellen Schulden eingeleitet, darunter die Aussetzung der Rückzahlung und die Senkung der Zinssätze.
Thailand brauche dringend Abhilfe für die aufkeimende Verschuldung, die der Wirtschaft einen Schlag versetzt habe, sagte Herr Kriengkrai.
Surapong Paisitpatanapong, stellvertretender Vorsitzender des FTI und Sprecher des Automotive Industry Club, sagte, die hohe Verschuldung der privaten Haushalte sei zum Teil für den Rückgang der inländischen Autoverkäufe verantwortlich, da die Besorgnis über notleidende Kredite (NPLs) die Banken dazu veranlasst habe, strengere Kriterien für die Autokreditvergabe einzuführen.
Von Januar bis Oktober gingen die inländischen Pkw-Verkäufe im Jahresvergleich um 7,51 % auf 645.833 Einheiten zurück, verglichen mit 698.305 Einheiten im gleichen Zeitraum des Vorjahres, wobei die Pickup-Verkäufe um 29,8 % auf 227.342 Einheiten einbrachen.
Thailands Fertigungsproduktionsindex sank im Oktober im Jahresvergleich um 4,29 % auf 89,4 Punkte, da die Menschen angesichts der schwächelnden Wirtschaft bei Ausgaben vorsichtiger sind.
Unternehmen sind mit höheren finanziellen Kosten konfrontiert, während die Kaufkraft der Verbraucher durch die hohe Verschuldung der privaten Haushalte unter Druck gerät, so Siripen Kiatfuengfoo, stellvertretender Generaldirektor des Amtes für Industrieökonomie.
„Die Regierung bittet möglicherweise staatliche und kommerzielle Banken, bei der Bewältigung des Schuldenproblems zu helfen, aber diese Banken sind besorgt über die Fähigkeit zur Kreditrückzahlung“, sagte Herr Kriengkrai.
Er schlug der Regierung vor, Maßnahmen zu ergreifen, um das Einkommen der Menschen zu erhöhen, da dies ihnen helfen kann, ihre Schulden zu begleichen, und häufig auch die Ausgaben erhöht, was letztendlich die Wirtschaft ankurbelt.
Der Schritt wäre ein Segen für das verarbeitende Gewerbe, da die Fabrikbetreiber mehr Waren produzieren würden, um die höhere Nachfrage zu bedienen, sagte Herr Kriengkrai.
„Die Kaufkraft der Geringverdiener und Mittelverdiener ist deutlich geschwächt, was alle dazu veranlasst, Geld zu sparen“, sagte er.
„Kleine und mittlere Unternehmen [KMU], die sich allmählich von den Auswirkungen der Pandemie erholen, zögern bei neuen Investitionen.“
KEINE EINFACHEN ANTWORTEN
Kanjana Chockpisansin, Forschungsleiterin bei K-Research, sagte, informelle Schulden seien „ziemlich besorgniserregend“ und niemand sei sich über ihr Ausmaß sicher.
Basierend auf Regierungsdaten liegt die Mindestschätzung bei 50 Milliarden Baht, einige Experten schätzen die Zahl jedoch sogar auf 1 Billion Baht.
„Informelle Kredite sind für viele Haushalte der letzte Ausweg, obwohl der Zinssatz viel höher ist als bei formellen Krediten“, sagte Frau Kanjana.
„Geringverdiener könnten sich an Kredithaie wenden, weil sie keine Kredite vom offiziellen Bankensystem erhalten können und das Gefühl haben, keine andere Wahl zu haben.“
Ein Problem, das die Schuldenbemühungen der Regierung behindern könnte, sei die Identifizierung der Kredithaie, da viele von ihnen möglicherweise nicht identifiziert werden wollen, sagte sie.
Um die informelle Verschuldung effektiv zu reduzieren, muss die Regierung eine Checkliste für jeden Prozess erstellen, einschließlich Identifizierung, Verhandlung, Vermittlung, Umschuldung und Schuldenrückzahlung, sagte Frau Kanjana.
Darüber hinaus seien informelle Schulden ein zyklisches Problem, da ein bestimmter Betrag informeller Schulden zurückgezahlt werde, während gleichzeitig neue informelle Schulden von anderen Kreditnehmern aufgenommen würden, sagte sie.
Tawatchai Asawapornchai, stellvertretender Geschäftsführer von ASL Securities, sagte, der Markt warte auf weitere Einzelheiten zum Schuldenerleichterungsplan der Regierung im Hinblick auf die vorgeschlagenen Zinssätze und die Verlängerung der Zahlungsfrist.
Die Umschuldung von KMU könnte sowohl positive als auch negative Auswirkungen auf an der thailändischen Börse notierte Unternehmen haben, sagte das Maklerunternehmen.
Die Verschuldung der privaten Haushalte in Thailand ist hoch und übersteigt 90 % des BIP des Landes.
Finanzinstitute und Großbanken wie die Siam Commercial Bank (SCB) und die Kasikornbank werden voraussichtlich keine nennenswerten Auswirkungen haben, sagte Herr Tawatchai.
Unternehmen im Finanzsektor wie Krungthai Card dürften einige Vorteile erzielen, jedoch nicht so sehr wie Banken, wenn die Schulden mit niedrigeren Zinssätzen umstrukturiert würden, sagte er.
Asia Plus Securities (ASPS) prognostiziert, dass die Umschuldung hauptsächlich durch staatliche Banken erfolgen würde, was eine geringere Auswirkung auf große Geschäftsbanken bedeutet, die sich bereits an die Umstrukturierungsrichtlinien der Bank of Thailand halten.
Autokredite sind Teil des Umschuldungsplans der Zentralbank und haben daher potenzielle Auswirkungen auf die Tisco Financial Group, die Kiatnakin Phatra Bank, die Bank of Ayudhya, die TMBThanachart Bank und die SCB sowie auf Nichtbankaktien wie Muangthai Capital, Ngern Tid Lor und Srisawad Corp dürfte laut ASPS kaum von Bedeutung sein.
HEISSES PROBLEM
Anusorn Tamajai, Direktor des Forschungszentrums für digitale Wirtschaft, Investitionen und internationalen Handel an der Universität der thailändischen Handelskammer, sagte, die Verschuldung der privaten Haushalte sei ein langfristiges Hindernis für Thailand gewesen, das durch eine längere Phase niedrigen Einkommenswachstums und eines niedrigeren BIP noch verschärft werde
Die jüngsten Auswirkungen der Covid-19-Sperrmaßnahmen hätten diesen Rückgang noch verstärkt, sagte er.
Laut Herrn Anusorn könnte die Verschuldung der thailändischen Haushalte, die 90 % des BIP übersteigt, die wirtschaftliche Expansion des Landes bremsen, Risiken für die Finanzstabilität darstellen und möglicherweise zu einem gesellschaftlichen Problem werden, das schwer zu lösen ist.
„Die von fast jeder Regierung umgesetzten Schuldenerlassmaßnahmen haben nur die Schuldenkrise der privaten Haushalte gemildert, anstatt die Grundursache der Verschuldung anzugehen“, stellte ein Prüfungsausschuss der Bank of Thailand fest.
„Darüber hinaus können solche Maßnahmen zu einem Anstieg des Moral Hazard innerhalb des Finanzsystems führen und Risiken für eine künftige Krise des Finanzsystems häufen, wenn sie nicht effektiv umgesetzt werden und wenn sie häufig eingesetzt werden.“
Um die Verschuldung der privaten Haushalte effektiver anzugehen, sei es laut Anusorn unerlässlich, Einkommen und wirtschaftliche Vorteile gerecht zu verteilen, um Beschäftigungsmöglichkeiten mit hohem Einkommen für Menschen zu schaffen und es der Industrie gleichzeitig zu ermöglichen, durch Wissen und Innovation einen Mehrwert zu schaffen.
Darüber hinaus könne die Produktverarbeitung genutzt werden, um höhere Preise zu erzielen, sagte er.
Die Regierung sollte auch den gesetzlichen Mindestreservesatz von Finanzinstituten senken, die Kriterien für die Rückstellung für uneinbringliche Schulden oder notleidende Kredite für Banken vereinfachen und gleichzeitig Steuerabzüge ermöglichen, sowie Vorschriften für den Verkauf oder die Übertragung von Vermögenswerten erstellen, die den Finanzinstituten keine Erträge bringen, sagte Herr Anusorn.
Um die informelle Verschuldung anzugehen, empfahl er der Regierung, die Zinssätze für alle Arten von Finanzinstituten innerhalb des Systems auf der Grundlage des Risikoprofils der Kreditnehmer festzulegen und Wettbewerb und Transparenz zu fördern, um die Zinssätze auf dem Markt zu senken, ohne eine Obergrenze festzulegen.
Die Festlegung einer Obergrenze würde den Zugang zu Krediten für bestimmte Gruppen von Kreditnehmern einschränken und sie dazu veranlassen, informelle Kredite zu suchen, sagte Herr Anusorn.
Es sollten Anstrengungen unternommen werden, um eine verantwortungsvolle Kreditvergabe zu fördern, mit Richtlinien für das Schulden-Einkommens-Verhältnis, um zu verhindern, dass Haushalte oder Unternehmen übermäßige Schulden machen, sagte er.
Haushalte mit anhaltenden Schulden sollten streng überwacht und verwaltet werden, sagte Herr Anusorn.
„Die Unfähigkeit, Schulden zurückzuzahlen, ist meist nicht auf übermäßige Kreditaufnahme oder finanzielle Undiszipliniertheit zurückzuführen, sondern hängt vielmehr mit Arbeitslosigkeit und deutlich geringeren Einkommen während einer Wirtschaftskrise wie der Pandemie zusammen“, sagte er.
„Die Arbeitslosensituation hat sich deutlich verbessert, da die Quote sinkt und viele Unternehmen mit einem Arbeitskräftemangel konfrontiert sind. Allerdings sind die Einkünfte aus Beschäftigung nicht wesentlich gestiegen.“
Laut Herrn Anusorn wird erwartet, dass das Wirtschaftswachstum Thailands in diesem Jahr weniger als 3 % betragen wird und die Zinssätze erhöht sind, was sich voraussichtlich negativ auf die Finanzlage sowohl des öffentlichen als auch des privaten Sektors auswirken wird.
Laut Herrn Burin ist das Wirtschaftswachstum der Schlüsselfaktor, da es die Fähigkeit der Kreditnehmer zur Schuldentilgung stärkt, da sich das Einkommen sowohl des Unternehmens- als auch des Haushaltssektors verbessert.
ERSTE SCHNITTE
Sanga Ruangwattanakul, Präsident der Khao San Road Business Association, sagte, ein Anzeichen für die überwältigende Verschuldung seien die gesunkenen Ausgaben für Unterhaltung, die normalerweise als erste Ausgabe gekürzt wird, wenn Menschen Geld sparen müssen, um Schulden abzubezahlen, insbesondere für Haus oder Auto sowie Kredite oder andere Lebenshaltungskosten.
Er sagte, die wichtigste Bevölkerungsgruppe für Unterhaltungsstätten sei das jüngere Publikum, das viel ausgegeben habe, bevor die Wirtschaft schwächelte. Diese Gruppe sei betroffen, da Unterhaltungsstätten an der Khao San Road berichteten, dass ihr Anteil seit Anfang dieses Jahres um 30 % zurückgegangen sei, sagte Herr Sanga.
„Einheimische kürzen zuerst ihre Unterhaltungskosten, wenn sie finanzielle Probleme haben“, sagte er. „Selbst diejenigen, die noch über Kaufkraft verfügen, haben ihre Freizeitaktivitäten aus Sorge um die Wirtschaft und das Problem der hohen Haushaltsverschuldung reduziert.“
- Quelle: Bangkok Post