Bangkok. Die Spekulationen über den Baht haben nachgelassen, nachdem die thailändische Zentralbank entsprechende Maßnahmen verhängt hatte, um ausländische Investoren vom Parken ihrer kurzfristigen Gelder in Thailand abzuhalten, sagte der Gouverneur der Zentralbank, Veerathai Santiprabhob, gestern (30. September) auf dem Symposium 2019 der Bank von Thailand.
„In letzter Zeit haben sich ausländische Kapitalströme negativ entwickelt, da die Gelder das Land verlassen“, sagte er. „Ein Rückgang der lokalen Anleiherenditen in Richtung des Niveaus in den USA habe auch die thailändischen Anleihen weniger attraktiv gemacht“, betonte er.
Die Mittelzuflüsse ausländischer Investoren an die Aktien- und Rentenmärkte seien derzeit rückläufig, fügte er hinzu.
Sein Kommentar kam inmitten der Beschwerde der Exporteure über die Stärke der thailändischen Währung. Einige wollen, dass der Baht bei 32 pro Dollar stehen bleibt.
Das Kasikorn Forschungszentrum berichtete, dass der Baht am Freitag (27. September) von 30,46 Baht am vorherigen Freitag (20. September) auf 30,64 Baht pro Dollar geschwächt wurde. Der Baht bewegt sich heute um 30,63 Baht pro Dollar.
Ausländische Portfolioinvestitionen verzeichneten in den letzten Monaten Nettokapitalabflüsse im Einklang mit den niedrigeren Renditen thailändischer Staatsanleihen.
Offshore-Nettoabflüsse von Schuldverschreibungen wurden im Juli und August nach Angaben der Bank of Thailand mit 655 bzw. 829 Millionen US-Dollar (20 bzw. 25,4 Milliarden Baht) verzeichnet. Die seit Jahresbeginn zu verzeichnenden Mittelabflüsse bei den Investitionen in Schuldverschreibungen beliefen sich auf 1 Milliarde US-Dollar.
Die Maßnahme der Zentralbank, die Emission von Anleihen zu reduzieren, hat das spekulative Verhalten von Offshore-Anlegern verlangsamt, sagte Gouverneur Veerathai Santiprabhob weiter.
Die Bank von Thailand begann, kurzfristige Offshore-Zuflüsse zu zügeln, indem sie im Juli ihr neues Angebot an kurzfristigen Anleihen reduzierte. Anschließend wurden die Anstrengungen verstärkt, indem die Obergrenze für den ausstehenden Saldo gebietsfremder Konten von 300 Millionen Baht pro Person auf 200 Millionen Baht gesenkt und ein Bericht mit den Namen der Endbegünstigten für alle gebietsfremden Bestände an thailändischen Schuldtiteln verlangt wurde.
Darüber hinaus führte eine Lockerung der Geldpolitik auf der ganzen Welt, angeführt von wichtigen Volkswirtschaften wie der US-Notenbank und der Europäischen Zentralbank, dazu, dass die thailändische Zentralbank ihren Leitzins im August ebenfalls um 25 Basispunkte senkte, was auch die Renditen für thailändische Anleihen senkte.
Die Rendite thailändischer Staatsanleihen mit einer Laufzeit von 15 Jahren liegt bei 1,5 %, entsprechend dem Leitzins der Zentralbank von 1,5 %, und nahe an den langfristigen Renditen von US-Schatzanweisungen.
Die politischen Entscheidungsträger werden die wirtschaftlichen Umstände sowohl global als auch lokal genau beobachten und die Geldpolitik auf der Grundlage eines datenabhängigen Ansatzes ordnungsgemäß anwenden, sagte Veerathai weiter.
Trotz der Leitzinssenkung der Zentralbank um 25 Basispunkte im August blieb der Baht gegenüber dem Dollar fest. Die lokale Währung wurde dabei höher und schneller als ihre Mitbewerber aufgewertet.
Der Baht ist laut Reuters die Währung mit der besten Performance gegenüber dem Greenback in Asien und legte seit Jahresbeginn 2019 um 6,44 % zu.
„Die Bank von Thailand hat die Situation genau beobachtet und wir sind bereit, die bestehenden Maßnahmen zur Verwaltung der lokalen Währung zu nutzen“, sagte er.
Herr Veerathai sagte, der Leistungsbilanzüberschuss des Landes in den ersten acht Monaten von über 25,1 Milliarden US-Dollar sei ein wesentlicher Faktor für den starken Baht.
Der Leistungsbilanzüberschuss in Thailand ist hauptsächlich auf eine Verlangsamung der Investitionsgüterimporte zurückzuführen. Ein positives Wachstum der Einnahmen aus dem Inlandstourismus und ausländische Direktinvestitionen haben ebenfalls zum enormen Leistungsbilanzüberschuss des Landes beigetragen.
Die weltweit wiederkehrende Volatilität an den Geld- und Kapitalmärkten sei auf externe Faktoren zurückzuführen, insbesondere auf die Zinsentwicklung der Fed (Federal Reserve System) und die geopolitischen Spannungen.
Der geldpolitische Ausschuss der Bank von Thailand hat letzte Woche beschlossen, die BIP-Wachstumsaussichten des Landes von 3,3 % auf 2,8 % zu senken, was hauptsächlich auf die geringere Auslandsnachfrage nach Exporten zurückzuführen ist.
Der Handelsstreit zwischen den USA und China ist langwierig und belastet nach wie vor die thailändischen Lieferungen und das Wirtschaftswachstum im Inland.
„Die diesjährige Wachstumsprognose von 2,8 % ist niedriger als im Vorjahr, aber es gibt noch keine Anzeichen für eine Wirtschaftskrise“, betonte Herr Veerathai.
Die Prognose von 2,8 % berücksichtigte bereits das Konjunkturpaket der Regierung zur Ankurbelung der Inlandsausgaben, fügte er hinzu.
Unabhängig davon hat die Zentralbank mit den Finanzinstituten ihre zinslosen Ratenkampagnen erörtert, insbesondere den Nullsatz für Kreditkarten, die sich an schutzbedürftige Gruppen richten, z. B. Erstbeschäftigte. Die Bank ist aber weiterhin besorgt über die Ausgaben für unwesentliche Zwecke, um Schulden aufzubauen.
Gemäß einer Absichtserklärung zwischen der Zentralbank und den Finanzinstituten über verantwortungsbewusste Kreditvergabe werden die Banken die Fähigkeit der Kreditnehmer zur Bedienung ihrer Schulden, ihren Kassenbestand nach Rückzahlung der Schulden und ihre Kreditrisikoprofile berücksichtigen, die sich alle auf notleidende Kredite und das Kreditrisiko und auf die Staatsverschuldung des Landes auswirken.
„Einige Finanzinstitute gewähren schutzbedürftigen Kreditnehmern trotz geringerer Rückzahlungsmöglichkeiten nach wie vor Kredite. Im Falle eines Forderungsausfalls werden den Kreditnehmern Strafgebühren in einer übermäßig hohen Höhe berechnet, um die nullverzinslichen Kreditkarten zu kompensieren“, sagte Herr Veerathai.
- Quelle: Bangkok Post, The Nation Thailand