BANGKOK. Die BoT hat mehrere Maßnahmen ergriffen, um die hohe Verschuldung thailändischer Bürger zu lindern. Erhöhte Zinssätze wurden kürzlich zum Thema der öffentlichen Diskussion, nachdem eine Hauskäuferin ihre Hausratenzahlung in Höhe von 10.900 Baht in den sozialen Medien veröffentlichte, wovon der Kapitalbetrag nur fünf Baht ausmachte, während die Zinsaufwendungen 10.894,5 Baht betrugen.
Der Beitrag erregte große Aufmerksamkeit, nachdem die Zinssätze in den letzten zwei Jahren angestiegen waren, da Hypotheken mit variablen Zinssätzen höhere Zinszahlungen erfordern, was zu einer fragileren Wirtschaft führen könnte.
Die Verschuldung der privaten Haushalte ist im Land gestiegen und die Bank of Thailand plant die Einführung neuer Maßnahmen zur Verschuldung privater Haushalte, die ab dem 1. Januar 2024 in Kraft treten sollen.
Nach den Angaben der Zentralbank erreichte Thailands Haushaltsverschuldung im ersten Quartal dieses Jahres 16 Billionen Baht oder 90,7 % des BIP des Landes und sank damit von 87 % im vierten Quartal 2022.
Die Quote liegt über der Obergrenze der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) von 80 %.
In Schulden ertrinken. Durch Zinserhöhungen nehmen die notleidenden Hypothekenkredite zu
F: Welche Sektoren tragen am meisten zur Verschuldung der privaten Haushalte bei?
Das National Credit Bureau (NCB) meldete, dass sich die Gesamtverschuldung der privaten Haushalte der Mitgliedsfinanzinstitute im dritten Quartal 2023 auf 13,6 Billionen Baht belief, was einem Anstieg von 3,8 % gegenüber dem Vorjahr und 0,7 % gegenüber dem Vorquartal entspricht.
Die Verschuldung der privaten Haushalte ist hauptsächlich auf Immobilien- und Autokredite im Wert von 4,93 Billionen Baht bzw. 2,61 Billionen Baht zurückzuführen.
Surapol Opasatien, Vorstandsvorsitzender der NCB, sagte, die steigenden notleidenden Kredite (NPLs) und Sonderkredite (SM) im Immobilien- und Automietkaufsektor seien ein großes Problem, da die Lebenshaltungskosten und die Zinssätze steigen, während die Zentralbank Maßnahmen zum Schuldenerlass ergreife. die Ende dieses Jahres auslaufen sollen.
Die notleidenden Kredite der Mitgliedsfinanzinstitute beliefen sich im dritten Quartal 2023 auf 1,05 Billionen Baht, ein Rückgang um 3,6 % gegenüber 1,09 Billionen im Vorjahresvergleich, ein Anstieg um 1,7 % im Vergleich zum Vorquartal.
Die Schuldenrückzahlung von Autokrediten zeigte ab dem ersten Quartal negative Anzeichen, während die notleidenden Kredite bei Kreditprodukten ab dem zweiten Quartal zunahmen, sagte die NZB.
Trotz des von Finanzinstituten angebotenen Umschuldungsprogramms für Autokreditnehmer blieben die notleidenden Kredite im dritten Quartal stabil, sagte das Büro.
Im dritten Quartal beliefen sich die notleidenden Kredite für Autokredite auf insgesamt 207 Milliarden Baht, was einem Anstieg von 20,9 % gegenüber dem Vorjahr und 5,8 % gegenüber dem Vorquartal entspricht.
SM-Kredite, definiert als Kredite, die zwischen 30 und 90 Tagen überfällig sind, beliefen sich im dritten Quartal auf 493 Milliarden Baht und stiegen im Vergleich zum Vorquartal um 3,7 % und im Jahresvergleich um 21,4 %.
Die SM-Darlehen speziell für Autokredite beliefen sich auf 213 Milliarden Baht, was einem Rückgang von 4 % gegenüber dem Vorquartal entspricht, stellte die NZB fest.
SM-Kredite im Automobilsektor seien im Rahmen des Umschuldungsprogramms nicht wesentlich zurückgegangen und dürften zu NPLs werden, sagte das Büro.
F: Wie wirken sich steigende Zinsen auf den Immobiliensektor aus?
Steigende Zinssätze wirken sich direkt sowohl auf die Nachfrage- als auch auf die Angebotsseite des Immobiliensektors aus, da sie für beide höhere finanzielle Kosten verursachen.
Für Hauskäufer verringern höhere Zinssätze ihre Kaufkraft und verteuern die monatlichen Hypothekenzahlungen, was zu einer geringeren Nachfrage nach Häusern führt.
Wenn ein Kreditnehmer bei steigenden Zinsen die gleiche Ratenzahlung aufrechterhalten möchte, wird der Kapitalbetrag bei der Zahlung verringert. Dies kann dazu führen, dass potenzielle Käufer ihre Einkäufe verzögern.
„Jede Erhöhung der Zinssätze um einen Prozentpunkt führt dazu, dass Hauskäufer 7 % mehr zahlen“, sagte Kessara Thanyalakpark, Geschäftsführerin des an der SET notierten Unternehmens Sena Development.
Sie sagte, dass die Zinserhöhungen die Kaufkraft der Eigenheimkäufer schwächen und es ihnen wahrscheinlicher machen würden, sich für Einheiten zu niedrigeren Preisen zu entscheiden, damit sie sich die Ratenzahlungen leisten können.
Darüber hinaus führen höhere Zinssätze zu mehr Hypothekenablehnungen, wobei einige Bauträger Ablehnungsquoten von bis zu 50 % melden.
Vichai Viratkapan, amtierender Generaldirektor des Real Estate Information Center (REIC), sagte, die fünf Zinserhöhungen von März bis September dieses Jahres hätten dazu geführt, dass sich die Prognosen für den Immobilienmarkt auf das Worst-Case-Szenario verschoben hätten.
„Die Auswirkungen dieser Erhöhungen wirken sich auf Hauskäufer aller Preisklassen aus, wobei die Auswirkungen auf Personen mit niedrigerem oder mittlerem Einkommen deutlicher sind und möglicherweise ihre Kaufentscheidung verzögern“, sagte er.
REIC prognostiziert, dass die Gesamtzahl der landesweit übertragenen Wohneinheiten in diesem Jahr um 19,2 % auf 317.485 Einheiten sinken wird, während der Wert um 14,1 % auf 915 Milliarden Baht sinken wird.
Langsamere Käufe verringern auch die Menge an neuen Wohnangeboten, insbesondere im unteren Preissegment, da der vorhandene Bestand weiterhin groß ist, stellte das Zentrum fest.
Für Entwickler erhöhen höhere Sätze die Entwicklungskosten, insbesondere die finanziellen Kosten. Viele Entwickler sind seit dem letzten Jahr auf Schuldverschreibungen umgestiegen, die geringere Kosten verursachten, um ihre Abhängigkeit von der Projektfinanzierung zu verringern.
Eine Organisation, die Bauträger vertritt, schlug eine Lockerung der Beleihungsgrenzen vor, nachdem ein früherer Anreiz letztes Jahr ausgelaufen war, und forderte die Regierung außerdem auf, Sonderzinssätze für Erstkäufer von Eigenheimen anzubieten.
F: Was ist die Hauptursache für die Verschuldung der privaten Haushalte in Thailand?
Laut Analysten gibt es mehrere Faktoren für die steigende Verschuldung der privaten Haushalte.
Thailand erlebte etwa ein Jahrzehnt lang eine längere Periode extrem niedriger Zinssätze und sah sich dann mit finanziellen Anfälligkeiten aufgrund des renditesuchenden Verhaltens der Anleger konfrontiert, was zu höheren Schulden führte.
Finanzinstitute unterstützten die Aufnahme von Privatkrediten aller Art, einschließlich Immobilien-, Auto-, Privat- und Kreditkartenkrediten.
Mehrere neuere Regierungen haben auch populistische Maßnahmen umgesetzt, darunter spezielle Kreditprogramme und Schuldenmoratoriumsprogramme.
Die Verschuldung der privaten Haushalte des Landes stieg erheblich von 59,3 % des BIP im Jahr 2010 auf 89,7 % im Jahr 2020 und stieg auf 90,2 % im Jahr 2021, was hauptsächlich auf die Auswirkungen der Pandemie zurückzuführen war.
„Die Auswirkungen der Pandemie auf den Einkommensrückgang spielten eine Rolle, aber auch der verbesserte Zugang zu digitalen Finanzmitteln ist ein Faktor“, sagte Somkiat Tangkitvanich, Präsident des Thailand Development Research Institute.
Aufgrund der hohen Verschuldung und der steigenden Lebenshaltungskosten sind die Haushalte nach wie vor anfällig, insbesondere bei Personen mit niedrigem Einkommen sowie kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) im Tourismus- und Dienstleistungssektor.
Die höheren Lebenshaltungskosten könnten die Schuldenrückzahlungsfähigkeit fragiler Kreditnehmer beeinträchtigen, während die NPLs im Bankensektor im nächsten Jahr voraussichtlich zunehmen werden, da die Hilfsmaßnahmen der Zentralbank Ende dieses Jahres auslaufen.
Eine Verschuldung der privaten Haushalte von mehr als 80 % des BIP behindert laut Ratingagenturen eher das langfristige Wirtschaftswachstum und könnte ein Risiko für die Finanzstabilität des Landes darstellen.
F: Welche Maßnahmen sollen die Zentralbanken ergreifen, um das Schuldenproblem der privaten Haushalte zu lindern?
Die Zentralbank wird voraussichtlich ab dem 1. Januar 2024 Richtlinien zur verantwortungsvollen Kreditvergabe (RL) umsetzen, um die Verschuldung der privaten Haushalte des Landes zu reduzieren.
Im Rahmen des RL-Ansatzes verlangt die Zentralbank von Finanzinstituten, Verbraucherkredite verantwortungsvoll, angemessen und zu fairen Preisen anzubieten und im Einklang mit den Rückzahlungsfähigkeiten der Schuldner zu stehen, sagte Suwannee Jatsadasak, stellvertretende Gouverneurin der Aufsichtsgruppe der Bank of Thailand.
Die Richtlinien fordern von Finanzinstituten, eine Schuldenrestrukturierung (DR) für Privatkunden und KMU-Schuldner durchzuführen, die nicht als notleidende Kredite eingestuft sind.
Bei notleidenden Krediten verlangt die Zentralbank von den Finanzinstituten, eine Umstrukturierung notleidender Schulden (TRD) durchzuführen. Dabei handelt es sich um eine Umstrukturierung, bei der ein Gläubiger einem Schuldner ein Zugeständnis gewährt, das er normalerweise vor dem Verkauf notleidender Kredite oder dem Eintritt in das Gerichtsverfahren nicht in Betracht ziehen würde.
Die Durchsetzung sowohl der DR- als auch der TRD-Vorschriften tritt ab Januar 2024 in Kraft.
Die Richtlinien umfassen auch die Werbung und den Verkauf von Schulden, insbesondere für neue Kreditangebote ab 2024.
Die Regulierungsbehörde verbietet Werbe- und Marketingkampagnen, die eine übermäßige Kreditaufnahme fördern oder einer gesunden Kreditkultur entgegenwirken könnten, einschließlich Begriffen wie „Sofortkredit“ oder „keine Sicherheiten erforderlich“, ohne klare Erklärungen dazu, wie Zinsen und Kapital von jeder Zahlung berechnet oder abgezogen werden.
Im Rahmen der Maßnahmen plant die Zentralbank, einkommensschwache Schuldner mit dauerhaften Schulden (PD) und revolvierenden Privatkrediten dabei zu unterstützen, ihre Kredite innerhalb von fünf Jahren zu einem Zinssatz von 15 % pro Jahr oder weniger vollständig zurückzuzahlen. Der maximale Zinssatz für Privatkreditprodukte beträgt 25 %.
Die Zentralbank soll die neuen PD-Maßnahmen ab dem 1. April 2024 durchsetzen.
„Der niedrigere Zinssatz sollte Kreditnehmer, die schon lange verschuldet sind, dazu anlocken, sich dem Programm anzuschließen, was ihnen einen schnelleren Ausstieg aus dem Schuldenzyklus ermöglicht“, sagte Frau Suwannee.
Die Regulierungsbehörde teilt PD-Kreditnehmer in zwei Gruppen ein: allgemeine und schwere. Allgemeine PD-Kreditnehmer sind seit drei aufeinanderfolgenden Jahren verschuldet, während schwere PD-Kreditnehmer seit fünf aufeinanderfolgenden Jahren verschuldet sind und ein monatliches Mindesteinkommen von 20.000 Baht bei Banken bzw. 10.000 Baht bei Nichtbankinstituten haben.
Die Zentralbank führte außerdem risikobasierte Preismaßnahmen ein, die es Finanzinstituten ermöglichen, Zinssätze für neue Privatkredite auf der Grundlage des Risikoprofils des Kreditnehmers zu berechnen. Die Regulierungsbehörde hat für diesen Ansatz keinen Höchstzinssatz festgelegt.
Die Bank führte außerdem eine Schuldendienstquote (DSR) ein, um die Verschuldung der privaten Haushalte einzudämmen. Ursprünglich legte die Regulierungsbehörde den DSR für einzelne Kreditnehmer mit einem monatlichen Einkommen von weniger als 30.000 Baht auf 60 % des gesamten ausstehenden Kredits und 70 % für Kreditnehmer mit einem Mindesteinkommen von mehr als 30.000 Baht pro Monat fest.
„Die Zentralbank wird weiterhin Maßnahmen ergreifen, um die steigende Verschuldung der privaten Haushalte langfristig einzudämmen. Es wird nicht einfach sein, die Schuldenquote der privaten Haushalte im Verhältnis zum BIP kurzfristig auf 80 % zu senken, aber wir werden versuchen, die Verschuldung der privaten Haushalte imVerhältnis mit dem BIZ-Standard in Einklang zu bringen und schrittweise zu senken „, sagte sie.
F: Wie hoch ist die durchschnittliche Schuldenlast eines Thailänders?
Laut einer Umfrage des Puey Ungphakorn Institute for Economic Research (PIER) der Zentralbank im März 2022 begann die Schuldenlast für viele Thailänder früh und blieb auf diesem Niveau, selbst wenn sie sich dem Ruhestand näherten.
Etwa 24 % der befragten Personen im Alter von 20 bis 35 Jahren sind verschuldet, während es bei den 36 bis 60-Jährigen 20 % und bei den über 60-Jährigen 11 % sind.
Im Jahr 2022 waren 37 % der Gesamtbevölkerung des Landes verschuldet, gegenüber 30 % im Jahr 2017.
Etwa 57 % der Einzelpersonen haben Schulden von mehr als 100.000 Baht, während 14 % Schulden von mehr als 1 Million Baht haben, heißt es in der Umfrage.
Die durchschnittliche Verschuldung pro Person in Thailand beläuft sich auf 520.000 Baht, wobei es sich bei den meisten davon um Agrarkredite handelt, die durch das langfristige Schuldenmoratorium angehäuft wurden, sagte PIER.
Die Verschuldung der privaten Haushalte hat sich in den letzten 10 Jahren fast verdoppelt.
Den Daten der BIZ zufolge lag Thailands Schuldenquote der privaten Haushalte im Verhältnis zum BIP im Jahr 2021 bei 90 %, weit über dem Niveau vor der Pandemie und dem höchsten Niveau unter den Entwicklungsländern.
Die Haushaltsverschuldung im Verhältnis zum BIP betrug in Malaysia 73,1 %, in Japan 67,6 %, in China 61,6 %, in Singapur 58,3 %, in Indien 37,1 % und in Indonesien 17,3 %.
Die Verschuldungsquote der privaten Haushalte in Thailand lag näher an der der entwickelten Volkswirtschaften, da die Verschuldung der privaten Haushalte in den USA im Verhältnis zum BIP bei 78 % und im Vereinigten Königreich bei 86,4 % lag.
- Quelle: Bangkok Post