BANGKOK. Da die thailändische Wirtschaft stagniert und die Touristenziele immer weniger werden, sind die Menschen bei ihren Einkäufen vorsichtiger. Die Konsumausgaben gehen deutlich zurück. Ruhige Touristenattraktionen mit weniger Gästen und Beschwerden lokaler Händler über eine stagnierende Kaufkraft haben zugenommen, da sich die thailändische Wirtschaft auf einen weiteren Einbruch im zweiten Quartal vorbereitet, das normalerweise eine Nebensaison für Ausgaben ist.
Die Prognosen für das Wirtschaftswachstum wurden in diesem Jahr kontinuierlich nach unten korrigiert. Dies umfasste auch die jüngste Ankündigung des Nationalen Rates für wirtschaftliche und soziale Entwicklung (NESDC) in der vergangenen Woche, der die Prognose für 2025 von 2,8 % auf 1,8 % nach unten korrigierte.
Trotz eines Wirtschaftswachstums von 3,1 Prozent im ersten Quartal gegenüber dem Vorjahr warnte das NESDC die Bevölkerung, bei ihren Ausgaben vorsichtig zu sein, um sich auf die Auswirkungen einer künftigen Konjunkturabschwächung vorzubereiten.
KEINE HOFFNUNG, KEIN ZUHAUSE
Angesichts der Forderungen des NESDC nach Sparmaßnahmen dürfte der Immobilienmarkt von der Konjunkturabschwächung betroffen sein, da der Kauf eines Eigenheims mit erheblichen Investitionen und langfristigen Schulden verbunden ist.
Kessara Thanyalakpark, Geschäftsführerin des an der SET-Börse notierten Unternehmens Sena Development, sagte, dass Eigenheimkäufer von einer echten Nachfrage getrieben würden, egal ob es sich um junge Berufstätige am Anfang ihrer Karriere oder um Familien handele, die sich niederlassen möchten.
„Der Kauf eines Eigenheims, eines der vier Grundbedürfnisse des Lebens, ist besonders anfällig für wirtschaftliche Sorgen und steigende Haushaltsschulden“, sagte sie.
„Wenn die Verbraucherstimmung schwach ist, wollen die Menschen nichts kaufen, auch keine Häuser. Nur wenige sind in solchen Zeiten bereit, 30 Jahre lang Schulden aufzunehmen.“
Frau Kessara sagte, dass der Wohnungsmarkt in diesem Jahr im Zuge der Konjunkturabschwächung voraussichtlich schrumpfen werde.
Im ersten Quartal 2025, vor dem Erdbeben und der Warnung des NESDC, stieg die durchschnittliche Ablehnungsquote der Banken für Hypotheken auf über 50 %.
„Die Warnung des NESDC hinsichtlich der Verbraucherausgaben spiegelt die Realität wider“, sagte sie. „Der Immobilienmarkt wurde durch die verschärften Kriterien der Banken für Hypothekendarlehen beeinträchtigt.“
Ein Faktor für den jüngsten Anstieg der Ablehnungen von Hypothekenanträgen ist, dass einige Banken Überstundenzahlungen nicht mehr zum Einkommen der Kreditnehmer zählen. Dies spiegelt die wachsende Sorge über die wirtschaftliche Unsicherheit wider.
In diesem Klima ist es schwierig, den Wohnungsabsatz zu steigern, was viele Bauträger dazu veranlasst, ihr Geschäft in nicht-wohnwirtschaftliche Sektoren zu diversifizieren, insbesondere in den Bereich der Industrieimmobilien, der in den letzten Jahren ein stetiges Wachstum verzeichnete.
Obwohl die Bank von Thailand die Beleihungsgrenzen gelockert und die Regierung die reduzierten Überweisungs- und Hypothekengebühren bis zum 30. Juni 2026 verlängert hat, seien die Auswirkungen minimal gewesen, sagte Frau Kessara.
VORSICHTIGES FAHREN
Im Automobilsektor werde man angesichts der wachsenden Sorgen über die volatile Wirtschaftslage von potenziellen Käufern erwarten, dass sie vor Käufen sorgfältiger nachdenken, sagte Martin Schwenk, Präsident und Vorstandsvorsitzender des deutschen Luxusautoherstellers Mercedes-Benz (Thailand).
Da die Inlandsverkäufe von Kraftfahrzeugen im zweiten Quartal weiterhin verhalten seien, würden die Menschen aufgrund der globalen wirtschaftlichen Unsicherheit, die durch die Zollpolitik des US-Präsidenten Donald Trump verursacht worden sei, beim Geldausgeben vorsichtiger, sagte er.
Die thailändische Wirtschaft könne sich den Auswirkungen der Zölle nicht entziehen, die in der zweiten Jahreshälfte deutlicher werden dürften, sagte Schwenk.
Der Abschwung dürfte die schleppenden Autoverkäufe in Thailand noch weiter verschärfen, da es für die Käufer angesichts der hohen Verschuldung der privaten Haushalte schwierig sei, einen Autokredit zu bekommen, sagte er.
„Ich glaube, dass der thailändische Automarkt im weiteren Jahresverlauf weiter schrumpfen wird, da ich keine positiven Anzeichen sehe“, sagte Schwenk.
Die Verkäufe in den Kategorien Pkw und Pickup dürften die größte Last tragen.
„Selbst Luxusautos können sich den Auswirkungen nicht entziehen, auch wenn sie begrenzt sind, weil die Menschen beim Geldausgeben vorsichtiger sind“, sagte er.
Von Januar bis April sanken die Inlandsverkäufe im Vergleich zum Vorjahr um 4,8 Prozent auf 200.386 Fahrzeuge, was laut der Federation of Thai Industries hauptsächlich auf die strengen Kreditvergabekriterien der Banken und Autofinanzierungsunternehmen zurückzuführen sei.
Die Verkäufe von Personenkraftwagen und reinen Pickups in der Kategorie Verbrennungsmotor gingen im Viermonatszeitraum um 13,8 % auf 48.784 Einheiten bzw. um 15,4 % auf 51.319 Einheiten zurück.
Kreditverknappung
Kanjana Chockpisansin, Leiterin der Banken- und Finanzsektorforschung am Kasikorn Research Center (K-Research), sagte, sie erwarte für den Rest des Jahres größere Herausforderungen für den Bankensektor, die vor allem auf die Unsicherheit im Zusammenhang mit den Zollerhöhungen in den USA zurückzuführen seien, ein Faktor, der sowohl private Investitionen als auch die Verbraucherausgaben dämpfen könne.
Thailands nachlassendes Wirtschaftswachstum und die anhaltende Verschuldung der privaten Haushalte dürften die Kaufkraft der Verbraucher verringern und die Fähigkeit der Privatkreditnehmer zur Schuldentilgung schwächen, insbesondere in anfälligen Segmenten, sagte sie.
Angesichts dieser Faktoren prognostiziert K-Research für den Bankensektor ein Kreditwachstum von 0,6 % im Jahr 2025 gegenüber dem Vorjahr.
Die Privatkredite dürften in diesem Jahr um 1 Prozent schrumpfen, vor allem aufgrund eines starken Rückgangs der Autokredite um 7,5 Prozent. Hypothekendarlehen dürften geringfügig um 0,5 Prozent wachsen, während unbesicherte Kredite um 1,3 Prozent zunehmen könnten, so das Marktforschungsinstitut.
Während die Welt auf eine Neuigkeit bezüglich der 90-tägigen Pause bei den US-Zollerhöhungen wartet, könnten diese Kreditwachstumsprognosen nach unten korrigiert werden, sagte Frau Kanjana.
Gleichzeitig wird erwartet, dass die Nettozinsspanne des Bankensektors im zweiten Quartal dieses Jahres auf 2,83 % sinken wird, nach 2,92 % im Vorquartal. Dies entspricht der Leitzinssenkung der Bank von Thailand im Rahmen eines breiter angelegten Zyklus einer lockeren Geldpolitik.
Die Zentralbank meldete, dass das Gesamtkreditwachstum der Banken im ersten Quartal dieses Jahres im Vergleich zum Vorjahr um 1,3 Prozent zurückgegangen sei.
Angesichts der anhaltenden wirtschaftlichen Unsicherheit dürfte sich dieser Trend im zweiten Quartal fortsetzen. Das Wachstum der Privatkredite stieg im ersten Quartal im Vergleich zum Vorjahreszeitraum lediglich um 0,2 Prozent, während die Autokredite um 10,2 Prozent einbrachen.
Die Verlangsamung des Kreditwachstums trug zu einem Rückgang der privaten Schuldenquote bei, die im vierten Quartal 2024 auf 88,4 % sank, verglichen mit 88,9 %, 89,7 % und 90,7 % in den drei vorangegangenen Quartalen.
NIEDRIGER ENERGIEEINSATZ
PTT Oil and Retail Plc (OR) bereitet sich auf die Auswirkungen des langsamen Wachstums und des Handelskriegs auf sein Kraftstoffgeschäft vor, was in diesem Jahr zu einem Verlust der Ölvorräte führen könnte, sagte Pitirat Rattanachote, Manager für Investor Relations.
Eine schleppende Wirtschaft ist in Thailand üblicherweise ein wichtiger Indikator für den Kraftstoffverbrauch. Schwaches Wirtschaftswachstum führt zu einer geringeren Nachfrage nach Diesel, Benzin und Gasohol, einem Gemisch aus Benzin und Ethanol.
Da die US-Zolldrohungen und die globale wirtschaftliche Unsicherheit die Aussichten beeinträchtigten, dürften viele Länder, darunter auch Thailand, negative Auswirkungen auf ihre Volkswirtschaften und einen daraus resultierenden Rückgang der weltweiten Rohölpreise kaum vermeiden können, sagte sie.
Während das thailändische BIP-Wachstum im ersten Quartal 3,1 Prozent betrug, sank der Verbrauch von Diesel, Benzin und Gasohol, obwohl die Nachfrage nach allen Kraftstoffarten im Land im gleichen Zeitraum um 1,3 Prozent stieg, so das Energieministerium.
Frau Pitirat sagte, dass OR verschiedene Ansätze verfolgt, um mit einer schleppenden Wirtschaft und niedrigeren Rohölpreisen fertig zu werden, wie etwa die Senkung der Betriebskosten, eine bessere Verwaltung der Ölvorräte und eine Absicherung der Ölpreise.
Diese dürften dazu beitragen, massive Verluste an Ölvorräten zu verhindern, sagte sie.
Das Unternehmen schätzt, dass der weltweite Rohölpreis in diesem Jahr zwischen 50 und 70 US-Dollar pro Barrel liegen wird.
In der Kategorie Flugbenzin sagte Frau Pitirat, dass die Umsätze in diesem Jahr trotz eines Rückgangs der chinesischen Ankünfte stabil bleiben werden. Dieser Rückgang dürfte jedoch durch mehr Besucher aus dem Nahen Osten und Indien ausgeglichen werden.
Für sein Nicht-Öl-Geschäft erwartet OR, dass seine Kaffeeverkäufe unter der Marke Cafe Amazon in diesem Jahr trotz der schwachen Konjunktur weiter wachsen werden.
Im ersten Quartal verzeichnete das Unternehmen mit 104 Millionen Bechern einen neuen Rekordwert, ein Plus von 5,1 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum mit 99 Millionen Bechern.
Somchai Sittichaisrichart, Geschäftsführer von SiS Distribution (Thailand), sagte, der Markt für IT-Produkte sei im zweiten Quartal weiterhin stark, die Auswirkungen der US-Zölle dürften in Thailand jedoch erst im dritten Quartal spürbar sein.
Während die Verkäufe von Smartphones der unteren Preisklasse zurückgegangen seien, seien die Auswirkungen der stagnierenden Konjunktur bei Smartphones der oberen Preisklasse weniger spürbar, sagte er.
Appetitlosigkeit
Worawat Phothakanapong, Geschäftsführer von Kamol Pork, das Schweinefleischeinzelhandelsgeschäfte, eine Farm und einen Schlachthof betreibt, bemerkte seit Jahresbeginn einen Rückgang der Kaufkraft der Verbraucher.
An allen Standorten habe es weniger Bestellungen und einen geringeren Umsatz pro Rechnung gegeben, sagte er.
Kamol Pork betreibt 14 Einzelhandelsgeschäfte in Bangkok, Nonthaburi und Samut Prakan. Im Jahr 2024 waren es noch 18 Filialen, da mehrere leistungsschwache Verkaufsstellen geschlossen wurden.
Der Umsatz pro Transaktion ist im Vergleich zum Vorjahr um etwa 50 % gesunken, Herr Worawat gab jedoch keine konkreten Zahlen bekannt.
Die wichtigsten Kundensegmente sind Personen mit mittlerem bis niedrigem Einkommen sowie Betreiber von Buffetrestaurants, insbesondere solchen, die Schweinefleisch nach thailändischer Art, bekannt als Moo Krata, anbieten.
In diesem Jahr habe das Unternehmen rund 50 Prozent seiner Stammkunden verloren, die Buffets betreiben, und rund 40 Prozent dieser Betriebe hätten geschlossen, sagte er.
Die verbleibenden Kunden hätten ihre Kaufgewohnheiten geändert und würden sich nicht mehr wie früher mit Rohstoffen wie mariniertem Schweinefleisch eindecken, sagte Worawat.
„Früher haben sie nachbestellt, wenn ihr Lagerbestand niedrig war, aber jetzt warten sie, bis der Vorrat vollständig aufgebraucht ist“, sagte er.
Einzelne Kunden tendieren eher zu küchenfertigen Optionen wie mariniertem Schweinefleisch als zu frischem Schweinefleisch, dessen Preis gestiegen ist, sagte Herr Worawat.
NEUER BEGRIFF, ALTE UNIFORM
Arnon Chitmeesilp, Geschäftsführer von Nomjitt Manufacturing Co, einem thailändischen Hersteller von Schuluniformen, sagte, die Wirtschaft des Landes verlaufe dieses Jahr schleppend.
„Dies führte zu einem Rückgang des Verbrauchervertrauens“, sagte er.
Den Verbrauchern fehlt möglicherweise das Vertrauen in die Maßnahmen der Regierung gegen die schwächelnde Konjunktur und die globalen wirtschaftlichen Unsicherheiten. Selbst kaufkräftige Verbraucher halten sich derzeit möglicherweise mit ihren Ausgaben zurück. Für Menschen mit finanziellen Schwierigkeiten könnte sich die Situation noch verschlechtern.
Da das Schulsemester Mitte Mai beginnt, geben einige Eltern laut Herrn Arnon weniger für Schuluniformen aus.
Manche Eltern würden sich vielleicht dafür entscheiden, die derzeitige Uniform ihrer Kinder weiter zu tragen, sagte er.
Andere Eltern würden den Kauf der Uniformen möglicherweise erst nach Beginn des Schuljahres aufschieben, da der Beginn zahlreiche Ausgaben wie Schulgebühren und Lehrbücher mit sich bringe, sagte Herr Arnon. In der Vergangenheit kauften Eltern ihre Uniformen immer vor Semesterbeginn.
Eltern kaufen in der Regel jährlich zwei Uniformen pro Kind, da sie noch die Uniformen vom letzten Jahr haben, sagte er. Manche Eltern, die zu Beginn des Schuljahres vier bis fünf Uniformen pro Kind kaufen, kaufen dieses Jahr möglicherweise nur drei, sagte Herr Arnon.
Lediglich Kunden mit hohem Einkommen würden vom wirtschaftlichen Abschwung verschont bleiben, da die Umsätze in diesem Segment stabil blieben, sagte er.
Einige wenige Kunden könnten sich für günstigere Schuluniformen der Konkurrenz entscheiden, sagte Arnon. Die Uniformpreise der Marktführer seien zwar tendenziell etwas höher, die Qualität sei aber aufgrund von Skaleneffekten besser, sagte er.
Während viele Branchen schrumpfen, ist Thailands Schönheitsindustrie laut dem Einzelhändler Eveandboy Co. auf weiteres Wachstum eingestellt.
Hiran Tanmit, Geschäftsführer von Eveandboy, sagte, das lokale Schönheitsgeschäft basiere eher auf emotionalen und Lifestyle-Einflüssen als auf wirtschaftlichen Bedingungen.
„Dies hat die Marken dazu motiviert, einzigartige Identitäten zu entwickeln, um die Verbraucher besser anzusprechen und eine Verbindung zu ihnen aufzubauen“, sagte er.
WENIGER FAHRTEN
Paisarn Sukjarean, Präsident der nördlichen Sektion der Thai Hotels Association, sagte, die Zahl der thailändischen Gäste in den Hotels von Chiang Mai sei seit Jahresbeginn deutlich zurückgegangen.
Während der Songkran-Feiertage im April verzeichneten die Hotelbetreiber nur an fünf Tagen hohe Gästezahlen, nachdem der Markt stark eingebrochen war, sagte er. Die durchschnittliche Auslastung sank im Mai auf 40 Prozent und lag damit unter der üblichen Quote von über 50 Prozent für diesen Monat.
Der Rückgang der Gästezahlen sei auch auf die schwächere Nachfrage aus China zurückzuführen, sagte Herr Paisarn. Die Juni-Zahlen könnten sich jedoch verbessern, wenn Besucher aus dem Nahen Osten Chiang Mai besuchen, um die Regenzeit zu genießen, sagte er.
„Thailändische Gäste machen in der Regel 30 % der Hotelgäste in Chiang Mai aus. Sie reisten dieses Jahr weniger in den Norden, um Geld zu sparen und sich auf wirtschaftliche Unsicherheiten vorzubereiten. Viele warten auf die Zuzahlungskampagne der Regierung. Je länger die Regierung dieses Programm hinauszögert, desto mehr Hotels werden betroffen sein“, sagte Herr Paisarn.
Der Rückgang der Touristenzahlen habe auch Auswirkungen auf den Agrarsektor der Provinz, da dort weniger Produkte verkauft würden, sagte er.
Touristen seien beim Einkaufen heute offensichtlich vorsichtiger, sagte Herr Paisarn.
„Unter den Touristenmärkten, die Chiang Mai am Leben erhalten, gaben die Chinesen im Schnitt am meisten aus, da sie alle möglichen lokalen Produkte kaufen. Die Zahl der europäischen Gäste stieg stetig und sie bleiben länger, aber ihre täglichen Ausgaben waren immer noch viel niedriger als die der Chinesen“, sagte er.
- Quelle: Bangkok Post