BANGKOK. Einem neuen Bericht und Experten zufolge belasten anhaltend hohe Zinssätze die Unternehmensbilanzen und setzen immer mehr Unternehmen hier und in der gesamten Region dem Risiko einer Insolvenz aus.
Der Bericht stellte fest, dass hohe Zinssätze zu einem ungünstigen Kreditumfeld, betrieblichen Herausforderungen und einem Rückgang der Verbraucherausgaben geführt haben.
Dies hat zu einem breit angelegten Anstieg notleidender Unternehmen geführt, im Gegensatz zu früheren Zyklen in Asien, wo sich die Probleme auf bestimmte Branchen wie die Schifffahrts- und Ölbranche konzentrierten.
In dem Bericht des globalen Beratungsunternehmens AlixPartners heißt es, dass sich der Restrukturierungsmarkt in Asien im weiteren Verlauf dieses Jahres und bis 2024 voraussichtlich verschärfen wird und die Finanzakteure mit einer schwierigeren Zeit rechnen.
Das globale Umfeld dürfte weiterhin herausfordernd bleiben oder sich verschlechtern, da der Inflationsdruck die Unternehmensgewinne und den Cashflow schmälere, während Kredite zu viel höheren Zinssätzen refinanziert würden, hieß es weiter.
Große Unternehmen und Banken seien aufgrund des globalen wirtschaftlichen Gegenwinds risikoscheuer geworden und würden angesichts der höheren Zinskosten Schwierigkeiten haben, Lösungen zu finden, um ihre Rentabilität zu steigern, heißt es in dem Bericht weiter.
„Wir sehen auf jeden Fall einen Anstieg der Anfragen.
„Da Unternehmen gezwungen sind, ihre Schulden zu höheren Zinssätzen zu refinanzieren, sehen sich viele marginalisierte Unternehmen mit angespannten Bilanzen und eingeschränkter Liquidität konfrontiert“, sagte Michael Haftl, ein in Singapur ansässiger Partner bei AlixPartners.
Terence Chan, Senior Research Fellow beim Ratingunternehmen S&P Global Ratings, sagte, dass der Cashflow von mehr Unternehmen negativ werden könnte, also eine Situation, in der ein Unternehmen mehr Bargeld verbraucht, als es einnimmt.
„Angesichts der rekordhohen globalen Verschuldung wird ein Dreiklang aus steigenden Ausfällen, höheren Renditeschwellen und einer vorsichtigeren Kreditvergabe die Kreditnehmer in den nächsten zwei Jahren vor Herausforderungen stellen“, sagte Chan und fügte hinzu, dass Unternehmen aus der Asien-Pazifik Region am anfälligsten seien.
Er fügte hinzu, dass es den Bau- und Bauträgern für Eigenheime, dem Freizeit- und Sportsektor sowie dem Transportsektor schlechter gehen werde, wenn der Zugang zu Krediten restriktiver werde und die Zinsspanne weiter zunimmt.
Haftl sagte, die Vorstände sollten sich darauf vorbereiten, Ärger abzuwenden.
„Es ist wichtig, Liquiditätsengpässen zuvorzukommen und nicht zu warten, bis das Unternehmen kein Geld mehr hat. Turnaround-Profis können viel effektiver sein, wenn genügend Zeit zum Handeln bleibt.“
Den Daten des Justizministeriums zufolge wurden hier von Januar bis August dieses Jahres 24 Unternehmen liquidiert, verglichen mit 159 im gleichen Zeitraum im Jahr 2022.
Allerdings stieg die Zahl der einzelnen Insolvenzanträge von Januar bis August auf 2.617, verglichen mit 2.403 im gleichen Zeitraum im Jahr 2022.
Von Januar bis August gab es 753 Gerichtsbeschlüsse, mit denen Privatpersonen für insolvent erklärt wurden, verglichen mit 679 im gesamten Jahr 2022.
Der Bericht stellte fest, dass hohe Zinssätze zu einem ungünstigen Kreditumfeld, betrieblichen Herausforderungen und einem Rückgang der Verbraucherausgaben geführt haben.
Viele Umstrukturierungsaufträge betreffen Unternehmen im Bereich der Kryptowährung, sagte Haftl und wies darauf hin, dass viele Fachkräfte auch mit Arbeiten im Zusammenhang mit Nachbarländern und Asien beschäftigt seien.
„Singapur hat in den letzten Jahren erhebliche Anstrengungen unternommen, um sich als Restrukturierungszentrum mit wachsender Zugkraft zu positionieren, und es dient als wichtiges Forum für Restrukturierungsfachleute und -aktivitäten in der Region“, fügte er hinzu.
Haftl wies darauf hin, dass ein breites Spektrum lokaler und regionaler Branchen in Schwierigkeiten geraten sei, wobei Unternehmen und Branchen mit hohen Vermögenswerten und Schulden am anfälligsten für Abschwünge seien.
„Wir haben Stress in den Bereichen Immobilien, Industrie, Bau und Verbraucher gesehen. Wir erwarten auch eine weitere Stressphase im Fluggeschäft, da die stärkeren und schwächeren Akteure immer weiter auseinanderdriften.“
Im Gegensatz dazu scheint es den nicht-diskretionären Branchen besser zu gehen, darunter dem Gesundheitswesen, der Lebensmittel- und Getränkeindustrie sowie Einzelhändlern und Lebensmittelhändlern mit niedrigeren Preisen. Auch die hohen Zinsen würden einige Finanzdienstleister abfedern, fügte Haftl hinzu.
Der Wirtschaftsprüfungsriese Deloitte schätzte, dass Banken im gesamten asiatisch-pazifischen Raum Ende 2022 notleidende Kredite (NPLs) im Wert von konservativen 707 Milliarden US-Dollar hielten.
Die gesamten notleidenden Kredite beliefen sich hier Ende 2022 auf rund 18 Milliarden US-Dollar, gegenüber 27 Milliarden US-Dollar Ende 2020.
Deloitte sagte, die NPL-Engagements der großen Banken in Singapur seien im Allgemeinen beherrschbar, warnte jedoch davor, dass eine Reihe von Risiken und Unsicherheiten in der Weltwirtschaft dies unter Druck setzen könnten. —
- Quelle: Asia News Network