BANGKOK / PEKING. Peking und Bangkok wollen ihren Handel durch die Förderung ihrer nationalen Währungen dedollarisieren. Mit CBDCs? Und Bitcoin?
Thailand und China wollen den Dollar nicht mehr.
Die Zentralbanken beider Länder haben am Dienstag ein Abkommen unterzeichnet, das die Zusammenarbeit stärken und den grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr in lokalen Währungen erleichtern soll.
Es vergeht kein Monat, ohne dass Länder Schritte unternehmen, den Dollar in ihrem bilateralen Handel zu umgehen. Indien und Nigeria haben erst letzte Woche ein ähnliches Abkommen geschlossen.
Die Dedollarisierung ist Realität und der russische Präsident hat dies bei seinem jüngsten Staatsbesuch in China erneut betont.
Es gibt nur wenige Informationen darüber, wie die beiden asiatischen Länder ihren Handel erleichtern wollen. Wir wissen jedoch, dass Thailand und China gemeinsam am mBridge-Projekt (Multiple CBDC Bridge) arbeiten.
Einige sind der Ansicht, dass dieses internationale CBDC-Transaktionsprojekt das Monopol des SWIFT-Netzwerks brechen könnte. An dem Projekt sind die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) und die Zentralbanken von China, Hongkong, Thailand und den Vereinigten Arabischen Emiraten beteiligt.
China ist besorgt, dass seine Wirtschaft auf vom Westen kontrollierte Zahlungsnetzwerke angewiesen ist. Man erinnere sich, dass der Iran und Russland vom SWIFT-Netzwerk abgekoppelt wurden. Das heißt, zwei Länder, die dem Dollar offen feindlich gegenüberstehen.
Ein redundantes System?
Die Zentralbanken beider Länder haben am Dienstag ein Abkommen unterzeichnet, das die Zusammenarbeit stärken und den grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr in lokalen Währungen erleichtern soll.
Manche fragen sich vielleicht, warum China am mBridge-Projekt arbeitet, wenn es doch bereits CIPS ( Chinas Cross-border Interbank Payment System) nutzt.
Das Wachstum von CPIS war seit seiner Einführung im Jahr 2015 explosionsartig. Im Jahr 2023 verarbeitete es mehr als 123 Billionen Yuan , verglichen mit 10 Billionen im Jahr 2021 und 2 Billionen im Jahr 2017. Es verbindet mittlerweile fast 1.500 Banken in 114 Ländern.
CIPS stellt (noch) keine Bedrohung für das Monopol des SWIFT-Netzwerks dar, da es sich lediglich um ein Yuan-Zahlungssystem handelt. SWIFT ist ein globaleres Nachrichtensystem, das als Vermittler für Zahlungssysteme fungiert, die an nationale Währungen gebunden sind. Weltweit nutzen mehr als 11.000 Banken SWIFT.
Das mBridge-Projekt zielt darauf ab, ein internationales Zahlungsnetzwerk in CBDCs zu schaffen, das kein Nachrichtensystem wie SWIFT mehr benötigt. Banken würden sich direkt über ihre Zentralbank verbinden. In China ist mBridge an das e-CNY-CBDC-System angeschlossen.
Einige US-Beamte befürchten, dass das mBridge-Netzwerk Peking einen Vorteil bei der Nutzung von CBDCs zur Revolutionierung des internationalen Zahlungsverkehrs verschaffen könnte.
Die USA fürchten, dass sie es zulassen könnten, dass andere Währungen den Dollar in den Schatten stellen – die Währung, in der die Hälfte der jährlich weltweit umgetauschten rund 32 Billionen Dollar denominiert ist.
Josh Lipsky , Direktor des GeoEconomics Center beim amerikanischen Thinktank Atlantic Council, sagte, die Tatsache, dass mBridge unter der Schirmherrschaft der BIZ Gestalt annimmt, sorge in Washington für Stirnrunzeln. Vor allem, da China sich in Rekordtempo vom Dollar trennt .
mBridge sieht der Realität ins Auge
Laut zwei Personen mit direktem Wissen über das Projekt ist das technologische Rückgrat eine von den Chinesen entwickelte Blockchain . Sie verwendet insbesondere die Smart-Contract-Sprache Solidity von Ethereum.
Ziel ist es, mit dem aktuellen System zu konkurrieren. Zahlungen erfolgen heute in zwei Phasen: der Nachricht und der Geldbewegung. Wenn ich beispielsweise jemandem in China etwas bezahlen möchte, muss meine Bank ein Konto (Nostro) bei einer chinesischen Bank haben und per Swift-Nachricht die Zahlung an den Empfänger anfordern.
Nach Erhalt der Nachricht überweist die chinesische Bank das Geld an den Empfänger, der sich häufig in einer anderen Bank befindet. In diesem Fall ist eine nationale chinesische Überweisung erforderlich, die einen dritten Schritt darstellt.
Wenn meine Bank außerdem kein Nostro-Konto bei einer chinesischen Bank hat, muss sie die Zahlung über eine andere Bank senden, die ein Konto in China hat, wodurch zusätzliche Gebühren entstehen und ein vierter Schritt erforderlich ist.
Mit mBridge, so das Versprechen, benötigen Banken kein Bankkonto mehr bei einer chinesischen Bank. Banken könnten direkt über mBridge e-CNY (Yuan CBDC) kaufen und diese dann direkt an die Bank des chinesischen Empfängers überweisen.
Durch die Eliminierung von Nachrichten müssen Banken keine mit Liquidität gefüllten Auslandskonten mehr unterhalten, was die Kosten für grenzüberschreitende Zahlungen senkt.
Nicht so schnell…
Damit dies funktioniert, müssen die Wechselkurse auf mBridge sehr wettbewerbsfähig sein. Andernfalls werden die auf Nostro-Konten erzielten Einsparungen zunichte gemacht.
Wettbewerbsfähige Wechselkurse erfordern jedoch erhebliche Volumina. Dies ist einer der Gründe, warum der Dollar eine zentrale Rolle im internationalen Währungssystem spielt.
Der Greenback ist seit den Bretton-Woods-Abkommen der globale Standard, an dem alle Währungen schwanken. Das heißt, wenn ein peruanisches Unternehmen eine Überweisung an einen kasachischen Kunden tätigt, erfolgt die Umrechnung nicht über ein Sol/Tenge-Paar. Der Sol wird zuerst in Dollar umgetauscht, die dann in Tenge umgewandelt werden.
Daher ist es schwer vorstellbar, wie mBridge und CBDCs mit geringem Volumen den internationalen Zahlungsverkehr verändern könnten.
Umgekehrt ist Bitcoin ein potenzieller Standard, der bereits beeindruckende Volumina vorweisen kann. Laut onchainfx beliefen sich diese in den letzten 24 Stunden auf umgerechnet 25 Milliarden Dollar .
Bitcoin hat den immensen Vorteil, sowohl eine Währung als auch ein Zahlungssystem zu sein. Zwei in einem. Darüber hinaus ist es ein zustandsloses System, da es dezentralisiert ist. Dies ist ein Schlüsselparameter. Wer sagt denn, dass mBridge nicht auch für politische Zwecke eingesetzt werden kann?
Zwar haben die Zentralbanken möglicherweise Mühe, die Kontrolle über internationale Überweisungen aufrechtzuerhalten, doch es ist vermutlich unmöglich, das technologische Wunderwerk Bitcoin zu übertreffen.
Und angesichts der gegenwärtigen intensiven geopolitischen Spannungen, die sich zu einem Handelskrieg entwickeln, braucht die Welt mehr denn je ein globales Zahlungssystem, das immun gegen politische Launen ist. Und keine CBDCs.
- Quelle: Cointribune