BANGKOK. Thai Airways International Pcl befindet sich seit dem 14. September 2020 in einem Sanierungsprozess; das Konkursgericht genehmigte den Plan am 20. Oktober 2022. Während dieser Zeit setzte Thai Airways einen rigorosen Sparplan um, um Verluste zu stoppen und Kosten zu senken, indem die Belegschaft von 30.000 auf 15.000 Mitarbeiter halbiert wurde.
Die Fluggesellschaft muss am 30. September Unterlagen zur Kapitalumstrukturierung bei SEC und SET einreichen.
Thai Airways wird am 30. September den Antrag auf Einleitung des Umstrukturierungsverfahrens stellen und damit den Weg für den Ausstieg aus dem Sanierungsplan nach vier Jahren ebnen.
Darüber hinaus beschaffte Thai Airways über verschiedene Kanäle Kapital, unter anderem durch den Verkauf von Vermögenswerten wie Flugzeugen, Bürogebäuden im In- und Ausland und Bordausrüstung.
Chai Iamsiri, CEO von Thai Airways, kündigte an, dass die Fluggesellschaft am Montag (30. September) mit der ersten Phase ihrer „organisatorischen Umstrukturierung“ beginnen werde, indem sie der Securities and Exchange Commission (SEC) und der Stock Exchange of Thailand (SET) einen Antrag auf ein Wertpapierangebot sowie einen Prospektentwurf für die Kapitalumstrukturierung vorlege.
„Thai Airways wird ein Dokument zur Prüfung dieses Umstrukturierungsplans einreichen, das 2.000 Seiten mit Einzelheiten enthält, darunter Unternehmensinformationen, Geschäftspläne und Pläne zur Flugzeugbeschaffung. Wir sind zuversichtlich, dass dies das Vertrauen der Anleger in Thai Airways nach Abschluss des Sanierungsplans wiederherstellen wird“, sagte Chai.
Inzwischen hat Thai Airways mit verschiedenen Gläubigergruppen wie Genossenschaften und Finanzinstituten Gespräche über die Umwandlung ihrer Schulden in Eigenkapital geführt. Die meisten Gläubiger unterstützen den Sanierungsplan und gehen davon aus, dass diese Kapitalumstrukturierung wie geplant abgeschlossen wird, sodass Thai Airways den Sanierungsplan beenden kann.
Dieser Antrag auf Umstrukturierung ist jedoch eine der Voraussetzungen für den Ausstieg aus dem Sanierungsplan.
Der Erfolg des Sanierungsplans hängt von der Erfüllung von vier Kriterien ab:
Erhöhung des Stammkapitals: Die Gesellschaft muss ihr Stammkapital gemäß den im Plan festgelegten Bedingungen erhöhen und neue Kredite in einer für den Geschäftsbetrieb ausreichenden Höhe aufnehmen.
Einhaltung des Sanierungsplans: Das Unternehmen darf ab der Genehmigung des Plans durch das Zentrale Konkursgericht fünf Jahre in Folge nicht mit seinen Zahlungen in Verzug geraten.
Positives EBITDA: Das Unternehmen muss einen Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisierung (EBITDA) aus dem operativen Geschäft erzielen, nach Berücksichtigung der Barmittel, die zur Begleichung der Leasingverpflichtungen für Flugzeuge verwendet wurden. Dieser muss in den beiden Jahren vor der Meldung des Erfolgs des Sanierungsplans durchschnittlich mindestens 20 Milliarden Baht pro Jahr betragen.
Ernennung eines neuen Vorstands: Im Falle eines Gesellschafterwechsels.
Die Fluggesellschaft muss am 30. September Unterlagen zur Kapitalumstrukturierung bei SEC und SET einreichen.
Nach Einreichung der Anmeldung bei der SEC beginnt im November der nachfolgende Prozess, bei dem das Unternehmen die Ausübung von Bezugsrechten einleitet und die Absicht zur Umwandlung von Schulden in Eigenkapital für jede Gläubigergruppe mitteilt. Bis Dezember 2024 beginnt der Prozess zum Angebot und zur Zeichnung zusätzlicher Aktien für bestehende Aktionäre, Mitarbeiter des Unternehmens und bestimmte Investoren durch eine Privatplatzierung (PP), bevor das Unternehmen in den Sanierungsplan einsteigt.
Sobald der Prozess der Kapitalumstrukturierung beginnt, erwartet Thai Airways, ein positives Eigenkapital zu erreichen. Die Überprüfung der Finanzberichte kann bis zu zwei Monate dauern. Die Finanzergebnisse für das Geschäftsjahr 2024 werden im Februar 2025 bekannt gegeben. Anschließend wird das Unternehmen beim zentralen Konkursgericht einen Antrag auf Beendigung des Sanierungsplans einreichen und hofft, dass seine Aktien im zweiten Quartal 2025 wieder an der SET gehandelt werden.
- Quelle: The Nation Thailand