BANGKOK. Viele Haushalte in Thailand sind hoch verschuldet. Die Banken zögern, neue Kredite zu vergeben, was sich auf den Automobil- und Immobiliensektor auswirkt.
Die überwältigende Verschuldung war in den vergangenen Monaten das zentrale Thema der Wirtschaftsdiskussionen, da sie zu sinkenden Autoverkäufen und einer schwachen Nachfrage nach Immobilien beiträgt, insbesondere im Niedrigeinkommenssegment.
Die hohe Ablehnungsquote bei Hypotheken- und Autokrediten stellt für diese beiden Sektoren ein ständiges Hindernis dar, da die Banken aus Angst vor notleidenden Krediten (NPLs) ihre finanzielle Stabilität nicht aufs Spiel setzen wollen. Die Regierung sucht daher nach Lösungen, die die Grundursache angehen.
VORBEREITETE MASSNAHMEN
Pornchai Thiraveja, Generaldirektor des Fiscal Policy Office (FPO), sagte, das Finanzministerium bereite in Zusammenarbeit mit der Bank von Thailand, dem Nationalen Wirtschafts- und Sozialentwicklungsrat und der Thai Bankers‘ Association (TBA) Maßnahmen vor, die darauf abzielen, die Belastungen durch die Schuldentilgung für einzelne Kreditnehmer sowie kleine und mittlere Unternehmen (KMU) zu verringern, die von der langsamen wirtschaftlichen Erholung betroffen sind, insbesondere für diejenigen mit niedrigeren Einkommen und hohen Schulden.
Diese Maßnahmen decken Kredite mit niedrigeren Limits ab, wie etwa Hypotheken, Autokredite und Kredite für Kleinunternehmen. Die Maßnahmen werden einen Schuldenumstrukturierungsansatz verwenden, um die Rückzahlungslast für Kreditnehmer während des Programms zu verringern, sagte er.
Die Kreditnehmer zahlen nur den Kapitalbetrag zurück, während die Zinszahlungen vorübergehend ausgesetzt werden. Wenn die Kreditnehmer die festgelegten Bedingungen erfüllen, werden die ausgesetzten Zinsen erlassen, um sie zu motivieren, während und nach der Laufzeit des Programms diszipliniert zu zahlen.
Während der Teilnahme an dem Programm dürfen Kreditnehmer für einen bestimmten Zeitraum keine höheren Kredite aufnehmen, um sicherzustellen, dass das Ziel der Reduzierung ihrer Schuldenlast erreicht wird. Außerdem wird verhindert, dass die Teilnehmer ihre Zahlungen absichtlich versäumen, um von dieser Maßnahme zu profitieren, sagte Herr Pornchai.
Die Initiative sei zeitlich befristet und unterstütze kleine Kreditnehmer, die ihre Schulden abbauen wollten und von denen erwartet werde, dass sie die normalen Rückzahlungen wieder aufnehmen, sobald sich ihre Einkommen erholt hätten, sagte er.
Das Programm werde sich mit strukturellen Problemen befassen, indem es Regierungsdaten und Bankdaten verknüpft, um allen Parteien eine effektive Beurteilung der Schuldenlast und der Rückzahlungsfähigkeit zu ermöglichen, sagte Herr Pornchai.
Er sagte, die Einzelheiten und Berechtigungskriterien für diese Maßnahme würden noch geprüft, es werde jedoch erwartet, dass sie Kreditnehmer mit Kreditverträgen abdeckt, die vor dem 1. Januar 2024 abgeschlossen wurden, sowie solche, die nach festgelegten Kriterien Rückzahlungsschwierigkeiten haben (basierend auf Daten mit Stand vom 31. Oktober 2024).
Die TBA, das Finanzministerium und die Zentralbank arbeiten an den Zulassungskriterien, Teilnahmevoraussetzungen und spezifischen Details, sagte Herr Pornchai.
„Wir müssen Maßnahmen ergreifen, um die Verschuldung der privaten Haushalte umzustrukturieren und zu verhindern, dass sie in Zukunft das Wirtschaftswachstum beeinträchtigt“, sagte er und fügte hinzu, die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich habe festgestellt, dass sich eine Schuldenlast negativ auf das langfristige Wirtschaftswachstum auswirken könne, wenn die Verschuldung der privaten Haushalte 80 Prozent des BIP übersteige.
Maßnahmen zur Bekämpfung der Verschuldung privater Haushalte sind von wesentlicher Bedeutung. Das Finanzministerium hatte bereits zuvor verschiedene Initiativen zur Unterstützung kleiner Schuldner eingeführt, etwa die Senkung oder Beibehaltung der Kreditzinsen bei staatlichen Finanzinstituten und das Angebot von Schuldenstundungen für Kunden der Bank für Landwirtschaft und landwirtschaftliche Genossenschaften.
Die FPO ist der Ansicht, dass die Verschuldung der privaten Haushalte weniger als 80% des BIP betragen sollte, um die Risiken für die finanzielle Stabilität und das langfristige Wirtschaftswachstum zu verringern, sagte Herr Pornchai. Die Bemühungen sollten sich auf die Reduzierung der unproduktiven Schulden in den Bereichen Landwirtschaft, Unternehmen und Haushalte konzentrieren, sagte er.
Im zweiten Quartal dieses Jahres belief sich die Verschuldung der privaten Haushalte auf 89,6 Prozent des BIP, verglichen mit 90,7 Prozent im ersten Quartal.
Herr Pornchai sagte, obwohl die Verschuldung der privaten Haushalte hoch sei, stamme der Großteil dieser Schulden, etwa 66,5 %, aus Vermögenskäufen, die der Vermögensbildung dienen, sowie aus Schulden im Zusammenhang mit der beruflichen Weiterentwicklung und Ausbildung. Etwa 44,7 % aller Schulden der privaten Haushalte seien durch Sicherheiten abgesichert.
Er sagte, dass die Verschuldung der privaten Haushalte in Zukunft wahrscheinlich sinken werde, da die Zahl der Auto- und Motorradkredite zurückgehen werde. Im zweiten Quartal war es bereits zu einem Rückgang um 5,77 Prozent gekommen, was den dritten Rückgang in Folge bedeutet.
Auch die Vergabe von Immobilienkrediten verlangsamt sich. Sie ist im zweiten Quartal nur um 3 Prozent gewachsen, verglichen mit 3,48 Prozent im ersten Quartal. Dies sei der siebte Quartalsrückgang in Folge, sagte Pornchai.
HILFE IST UNTERWEGS
Thitima Chucherd, Leiterin der Wirtschafts- und Finanzmarktforschung bei SCB EIC, einem Forschungszentrum der Siam Commercial Bank, sagte, die Aussetzung der Zinszahlungen, die es den betroffenen Kreditnehmern ermöglicht, nur die Hauptsumme zurückzuzahlen, würde gefährdeten Kreditnehmern helfen, ihre ausstehenden Schulden wirksamer zu reduzieren.
„Durch die Aussetzung der Zinszahlungen wird das Programm wahrscheinlich gefährdete Kreditnehmer zur Teilnahme ermutigen. Dies sollte den Schuldnern etwas Luft zum Atmen geben“, sagte Frau Thitima.
Sie sagte, das vorübergehende Verbot der Aufnahme neuer Schulden solle dazu beitragen, eine größere Schuldendisziplin unter den Teilnehmern zu fördern.
Thakorn Piyapan, Präsident der TMB Thanachart Bank, sagte, das neue Programm ziele auf schutzbedürftige Kreditnehmer mit Hypotheken-, Auto- und Kleinunternehmenskrediten ab.
Er sagte, alle betroffenen Parteien, darunter sowohl der private als auch der öffentliche Sektor, würden ausführliche Gespräche führen, um das Schuldenumstrukturierungsprogramm abzuschließen, das voraussichtlich Anfang nächsten Jahres beginnen werde.
Herr Thakorn sagte, das neue Programm solle dazu beitragen, die Zahl der beschlagnahmten Fahrzeuge und der auf Auktionsplätzen landenden Autos zu verringern, sodass schutzbedürftige Autokreditnehmer ihre Fahrzeuge im Rahmen des Programms weiterhin für die Arbeit nutzen könnten.
Er geht davon aus, dass sich die Automobilindustrie und die Autokreditvergabe im nächsten Jahr erholen werden. Der Grund dafür sei eine wirtschaftliche Erholung infolge der Konjunkturmaßnahmen der Regierung sowie niedrigere Zinssätze, die die Kaufkraft der Verbraucher stützten.
BANKEN ANSTOSSEN
Neue Maßnahmen zur Bewältigung der Schuldenlast von Einzelpersonen und KMU seien zwar notwendig, aber unzureichend, da die Regierung auch die Bedenken der Banken hinsichtlich der hohen Verschuldung der privaten Haushalte berücksichtigen müsse, sagte Suphan Mongkolsuthree, ehemaliger Vorsitzender des Verbands der thailändischen Industrie (FTI).
„Ich glaube, die Angst vor notleidenden Krediten hat bei den Banken immer noch Bestand. Die Behörden müssen neue Lösungen für Kreditgeber und Kreditnehmer finden“, sagte er.
Er schlug vor, dass das Finanzministerium und die Zentralbank darüber nachdenken sollten, wie sie dafür sorgen könnten, dass die Banken ihre Geschäfte reibungslos führen können, während sie gleichzeitig Haushalten und Unternehmern bei der Bewältigung finanzieller Probleme helfen könnten.
Aufgrund der hohen Verschuldung der privaten Haushalte sind die Banken bei der Kreditvergabe selektiver geworden, was zu Lasten des verarbeitenden Gewerbes und insbesondere der Automobilindustrie geht.
Die schleppenden Inlands-Autoverkäufe in diesem Jahr seien auf die strengeren Kreditvergabekriterien der Banken zurückzuführen, sagte Herr Suphan.
Aufgrund der geringeren Autoverkäufe senkte der Automotive Industry Club der FTI sein Gesamtautoproduktionsziel für 2024 erneut auf weniger als 1,7 Millionen Einheiten.
Im Juli senkte der Club sein Ziel von 1,9 Millionen Einheiten und begründete dies mit der steigenden Verschuldung der privaten Haushalte und dem niedrigen Einkommensniveau bei einer stagnierenden Wirtschaft.
Surapong Paisitpatanapong, der stellvertretende Vorsitzende des FTI und Sprecher des Clubs, hatte zuvor erklärt, dass der Wert der Autokredite zwar sinke, es in der Automobilindustrie jedoch keine Anzeichen einer Abnahme der notleidenden Kredite gebe.
Dies habe dazu geführt, dass Banken und Finanzdienstleister bei der Gewährung von Autokrediten weiterhin vorsichtig seien. Die Ablehnungsquote liege bei 50 bis 60 Prozent der Kreditanträge, sagte er.
Diese Zinssätze zeigten deutlich, dass die Banken über uneinbringliche Forderungen besorgt seien, sagte Surapong.
Herr Suphan sagte, er sei für die von der TBA vorgeschlagene Aussetzung der Zinszahlungen für gefährdete Kreditnehmer mit Hypotheken, Autokrediten und Krediten für Kleinunternehmen.
„Die dreijährige Aussetzung der Zinszahlungen ist ein angemessener Zeitraum für kleine und mittlere Unternehmen, um sich schnell von finanziellen Problemen zu erholen“, sagte er.
Entlastung
Die überwältigende Verschuldung war in den vergangenen Monaten das zentrale Thema der Wirtschaftsdiskussionen, da sie zu sinkenden Autoverkäufen und einer schwachen Nachfrage nach Immobilien beiträgt, insbesondere im Niedrigeinkommenssegment.
Issara Boonyoung, Vorsitzender des Ausschusses für Immobilienentwicklung der thailändischen Handelskammer, sagte, die Schuldenerlassmaßnahmen der Regierung dürften den finanziellen Druck der Kreditnehmer verringern.
„Eine vorübergehende Aussetzung der Zinszahlungen für Kreditnehmer mit Autokrediten kann dazu beitragen, die Rücknahme des Fahrzeugs zu verhindern und es ihnen ermöglichen, ihr Fahrzeug weiterhin für die Arbeit zu nutzen“, sagte er.
Ebenso können Eigenheimkäufer ihre Wohnung behalten, da sie bei einem Verlust ihrer Wohnung gezwungen wären, eine Mietwohnung zu suchen, was ihre finanzielle Belastung erhöhen würde, sagte Herr Issara, zugleich Ehrenvorsitzender der Housing Business Association.
Diese Maßnahmen würden zwar nicht direkt oder unmittelbar die Kaufkraft für neue Eigenheime steigern, könnten aber einen indirekten Effekt haben, indem sie einen durch die Zunahme von Schuldentilgungsproblemen verursachten Konjunkturabschwung verhindern, sagte er.
Ein entscheidender Faktor für den Immobilienmarkt ist die Reduzierung der Anzahl notleidender Vermögenswerte. Diese Vermögenswerte können, sobald sie zum bestehenden Bestand hinzugefügt werden, mit dem aktuellen Angebot konkurrieren, was das Angebot auf dem Immobilienmarkt erhöht, sagte Herr Issara.
„KMU, die einen großen Anteil an den Arbeitsplätzen haben, hilft die vorübergehende Aussetzung der Zinszahlungen nicht nur dabei, ihre Unternehmen über Wasser zu halten, sondern verhindert auch Arbeitsplatzverluste, sodass die Mitarbeiter der KMU weiterhin über den Erwerb eines Eigenheims nachdenken können“, sagte er.
Zinssenkungen und die niedrigen Zinsen der Government Housing Bank können die Rückzahlungslast verringern, wenn die Einkommen stagnieren oder sinken, sagte Issara.
„Diese Maßnahme sollte die Geschäftsbanken motivieren, mit Bauträgern zusammenzuarbeiten, um niedrigere Kreditzinsen einzuführen oder Eigenheimkäufern attraktivere Finanzierungsbedingungen anzubieten“, sagte er.
Sanan Angubolkul, Vorsitzender der thailändischen Handelskammer, sagte, die vorgeschlagene Schuldenerleichterung gelte nur für Schuldner von Geschäftsbanken, es gebe aber auch viele Schuldner von Nichtbanken. Er sagte, diese anderen Finanzinstitute sollten in das Schuldenumstrukturierungsprogramm einbezogen werden.
„Die Aussetzung der Zinszahlungen ist eine kurzfristige Maßnahme zur Entlastung der privaten Haushalte. Das wahre Problem ist, dass den Menschen immer noch das Einkommen fehlt“, sagte Herr Sanan.
„Daher ist es wichtig, dass die Regierung die Wirtschaft ankurbelt.“
LANGFRISTIGE LÖSUNG
Laut Maybank Securities (Thailand) bespricht das Finanzministerium mit der TBA einen Vorschlag, der es Kreditnehmern ermöglichen soll, 50 % der monatlichen Raten zu zahlen und dabei die Zinsen für Schulden, die ein bis zwölf Monate überfällig sind, um drei Jahre zu stunden.
Die Zielgruppen sind Privatpersonen mit Eigenheimkrediten von bis zu 3 Millionen Baht, Autokrediten von bis zu 700.000 Baht und KMU-Krediten von bis zu 3 Millionen Baht. Die Maßnahme soll am 25. Januar 2025 in Kraft treten.
„Wir stehen der möglichen neuen Schuldenerleichterung einigermaßen positiv gegenüber, da die Banken einige Rückstellungen auflösen und Zinsen aus dem Financial Institutions Development Fund zurückerhalten können“, sagte Jesada Techahusdin, Research-Analyst bei Maybank Securities, und fügte hinzu, dass Banken normalerweise Rückstellungen bilden, um Zinseinnahmen von notleidenden Kreditnehmern auszugleichen.
Dies sei auch eine Gelegenheit für Kunden, mit den Banken zu kommunizieren, um ihre notleidenden Kredite zu besprechen und zu begleichen, sagte er.
Was die Fundamentaldaten angehe, hätten die Banken mit mehreren Gegenwinden zu kämpfen, darunter einer sich abschwächenden Konjunktur und einer hohen Verbraucherverschuldung, sagte Jesada.
Das Kreditwachstum werde voraussichtlich schwach bleiben, da die Banken bei Krediten an KMU und Privatkunden weiterhin vorsichtig seien, sagte er.
„Die Anleger glauben, dass die neue Schuldenerleichterung die notleidenden Kredite im Sektor leicht reduzieren könnte, ziehen es aber vor, zunächst Maßnahmen zu sehen, die das Haushaltseinkommen erhöhen, bevor sie das Engagement erhöhen“, sagte Jesada.
„Wir glauben, dass diese Maßnahme der erste Schritt zu einer langfristigen Lösung des strukturellen Problems der hohen Verschuldung der privaten Haushalte in Thailand ist. Um jedoch die notleidenden Kredite des Systems zu reduzieren und die Wirtschaft anzukurbeln, erwarten wir weitere Maßnahmen zur Erhöhung der Haushaltseinkommen.“
- Quelle: Bangkok Post