BANGKOK. Die Zölle des US-Präsidenten auf chinesische Exporte geben einigen Politikern Anlass zur Sorge, dass Thailand das nächste Opfer seiner wechselhaften Handelspolitik sein könnte, zumal das Land einen der größten Handelsüberschüsse mit Amerika hat. Die USA waren im vergangenen Jahr der größte Exportmarkt für Thailand und etwaige Zölle könnten die lokale Wirtschaft beeinträchtigen.
Die Aktienmärkte schwankten, die Goldpreise stiegen steil an und die Ölpreise fielen, als die globalen Märkte auf die erneuten Handelsspannungen zwischen den beiden weltgrößten Volkswirtschaften reagierten. Auch die thailändische Börse bekam letzte Woche die Auswirkungen zu spüren und stürzte ab.
Während die USA die Erhöhung der Zölle auf Kanada und Mexiko hinauszögerten, löste die Entscheidung von Präsident Donald Trump, die Zölle auf China um zehn Prozent zu erhöhen, eine sofortige Vergeltungsmaßnahme seitens Pekings aus, das entsprechende Zölle auf Produkte aus den USA erhob.
Lokale Ökonomen und Unternehmer bereiten sich auf schwerwiegendere Auswirkungen auf die von den USA und China abhängige thailändische Wirtschaft vor.
ÜBERWACHUNG ERFORDERLICH
Rak Vorrakitpokatorn, Präsident der thailändischen Export-Import Bank, sagte, angesichts der Einführung von Zöllen auf China und der Hinweise, dass die EU das nächste Ziel sein könnte, sei es von entscheidender Bedeutung, etwaige Antidumping- und Ausgleichszollmaßnahmen gegen thailändische Produkte zu überwachen.
Thailand sei von diesen Handelsstrafen für Solarmodule betroffen, da China seine Produktionsbasis nach Thailand verlegt habe, um US-Zölle zu umgehen, sagte er.
„China hat niedrigere Produktions- und Logistikkosten als viele andere Länder und kann so die Auswirkungen der zusätzlichen US-Zölle besser abfedern. Daher ist die Annahme, dass thailändische Produkte chinesische Waren auf dem US-Markt ersetzen könnten, möglicherweise weniger realistisch“, sagte Herr Rak.
„Wenn die USA die Zölle auf chinesische Importe in Zukunft jedoch wieder erhöhen, könnten thailändische Exporte bessere Chancen haben, auf dem Markt Fuß zu fassen.“
Er sagte, Thailand bleibe ein Ziel für Zollerhöhungen, da es im Jahr 2023 einen Handelsüberschuss von 40,7 Milliarden US-Dollar mit den USA verzeichnete.
Um die Risiken in diesem Jahr zu umschiffen, riet Herr Rak thailändischen Unternehmen, sich auf die Erschließung neuer Märkte zu konzentrieren, um so als Puffer gegen die Volatilität zu fungieren, die durch die Abhängigkeit von den USA und China entsteht, den beiden Hauptakteuren im anhaltenden Handelskrieg.
Zu den alternativen Märkten zähle Indien, das gegenüber den USA und China eine neutrale Haltung vertritt und starke wirtschaftliche Wachstumsaussichten habe. Indien habe außerdem einen Halal-Markt, der angesichts der weltweiten muslimischen Bevölkerung von rund 2 Milliarden Menschen, einem Viertel der Weltbevölkerung, erhebliches Potenzial habe, sagte er.
Die aus Trumps Politik resultierende Unsicherheit hinsichtlich des Welthandels könnte zu Volatilität auf den Finanzmärkten führen und aufgrund von Wechselkursschwankungen die Risiken für Exporteure erhöhen.
Infolgedessen werden Instrumente des finanziellen Risikomanagements wie Terminkontrakte zur Absicherung gegen Währungsschwankungen für thailändische Exporteure auch in diesem Jahr unverzichtbar bleiben, sagte Herr Rak.
Unternehmen sollten zudem Szenarioplanungen implementieren, um potenzielle Risiken einzuschätzen, ihre Auswirkungen zu analysieren und proaktiv Reaktionsstrategien vorzubereiten, anstatt erst zu reagieren, wenn Probleme auftreten, sagte er.
Das globale Handelsumfeld sei dieses Jahr höchst unsicher, insbesondere aufgrund der plötzlichen politischen Kurswechsel von Trump, sagte Herr Rak. Während einige Länder oder Branchen von dieser Situation profitieren könnten, würden die Gesamtauswirkungen wahrscheinlich den Welthandel schwächen und sowohl die globale als auch die thailändische Wirtschaftsentwicklung unsicherer machen, sagte er.
Pipat Luengnaruemitchai, Chefökonom der Kiatnakin Phatra Financial Group, warnte, dass Thailand durch die US-Handelspolitik, die als Verhandlungsinstrument eingesetzt werden könnte, einem höheren Risiko ausgesetzt sei. Dies mache Thailand und Südostasien zu potenziellen Zielen für US-Handelsmaßnahmen, die den thailändischen Handelssektor erheblich beeinträchtigen könnten, sagte er.
Über die möglichen Auswirkungen auf die Exporte hinaus könne Thailand auch dem Druck ausgesetzt sein, bestimmten Gütern, darunter landwirtschaftlichen Produkten, einen besseren Marktzugang zu gewähren, sagte Pipat.
Andererseits könnte Thailand von der Verlagerung der Produktionsstandorte multinationaler Unternehmen profitieren. Um diese Herausforderungen zu meistern und die bestmöglichen Ergebnisse zu erzielen, müsse das Land vorbereitet sein, sagte er.
„Angesichts Trumps Verhandlungsstrategie wird erwartet, dass die USA zunächst Handelsgespräche mit der europäischen Region beginnen, gefolgt von China und den wichtigsten Volkswirtschaften Asiens“, sagte Pipat. „Danach werden die USA ihre Aufmerksamkeit wahrscheinlich auf Südostasien richten, beginnend mit Vietnam und dann Thailand, je nach Handelsüberschuss jedes Landes mit den USA.“
Diese Verhandlungen könnten die Unsicherheit erhöhen und Thailand müsse die Umsetzung der US-Zollpolitik überwachen. Wenn die USA mit China verhandeln, könnten ASEAN und Thailand von der Verlagerung ihrer Produktionsstandorte profitieren, sagte er.
UNVERMEIDBARES RISIKO
Paradorn Tiaranapramote, erster Vizepräsident der Forschungsabteilung von Asia Plus Securities, sagte, Thailand trage nur zwei Prozent zu den US-Importen bei, weniger als Mexiko (19 Prozent), China (17 Prozent) und Kanada (17 Prozent). Thailand dürfte also wahrscheinlich nicht zu den ersten Zielen der US-Zölle gehören.
Trump verhandelt mit vielen Ländern über Importzölle. Die meisten dieser Gespräche finden mit Ländern oder Regionen statt, die mehr als 10 Prozent der US-Importe ausmachen, wie Mexiko, China, Kanada und die Eurozone.
Er sagte, die thailändische Regierung werde mit den USA über eine Steigerung der Einfuhr amerikanischer Waren wie Ethanol und landwirtschaftlicher Erzeugnisse verhandeln und gleichzeitig die militärischen Beziehungen zu den USA verbessern, um die Auswirkungen der Zölle zu verringern.
Die Exporte in die USA machen 13 % der gesamten chinesischen Lieferungen aus, während die USA 17 % der thailändischen Exporte ausmachen. Wenn die USA und China keine strengeren Zölle oder nichttarifären Maßnahmen verhängen und verhandeln, würden die Auswirkungen des Handelskriegs nachlassen, sagte Herr Paradorn.
Kasem Prunratanamala, Forschungsleiter bei CGS International Securities (Thailand), sagte, angesichts des großen Handelsüberschusses Thailands mit den USA bestehe Anlass zur Sorge über mögliche Zollerhöhungen auf thailändische Exporte.
Das US Census Bureau stufe Thailand als Land mit einem beträchtlichen Handelsüberschuss gegenüber den USA ein, sagte er.
Die Exporte von Elektronik- und Elektrogeräten machten im Jahr 2024 mehr als die Hälfte der gesamten thailändischen Exporte in die USA aus, und CGS geht davon aus, dass diese Sektoren von höheren Zöllen betroffen sein könnten, sagte Herr Kasem.
Die USA waren 2024 der größte Exportmarkt für Thailand. Der thailändische Handelsüberschuss mit den USA stieg von 29 Milliarden Dollar im Jahr 2023 auf 35 Milliarden Dollar im letzten Jahr. Thailands Handelsüberschuss mit den USA stieg von 5,5 % des thailändischen BIP im Jahr 2023 auf 6,6 % im Jahr 2024.
Nach Angaben des US-Amtes verzeichneten China, Mexiko, Vietnam, Irland und Deutschland in den ersten elf Monaten des Jahres 2024 die fünf größten Handelsüberschüsse mit den USA.
Die fünf beliebtesten thailändischen Branchen, die in die USA geliefert werden, sind: Elektronik, Elektrogeräte, Gummiprodukte, Autos, Autoteile und Zubehör sowie Maschinen und Teile.
Saharat Chudsuwan, Geschäftsführer von Tisco Asset Management, sagte, Vietnam habe einen höheren Handelsüberschuss mit den USA als Thailand und werde von einigen Analysten als Stellvertreter Chinas angesehen, was bedeute, dass das Land einem höheren Risiko von Trumps Importzöllen ausgesetzt sei.
Allerdings werde für Vietnam ein Wirtschaftswachstum von 6 bis 7 Prozent erwartet, verglichen mit weniger als 3 Prozent in Thailand. Das bedeute, dass Vietnam über ein stärkeres wirtschaftliches Polster verfüge als wir, sagte er.
„Wir dürfen nicht vergessen, dass es während Trumps erster Amtszeit zwar einen Handelskrieg gab, aber keine physischen Kriege. Jetzt finden tatsächlich Kriege statt, daher sind alle Risiken für seine zweite Amtszeit höher“, sagte Saharat.
Er sagte, dass Trumps Politik zwar mit hohen Risiken und Volatilität verbunden sei, sein Ziel jedoch darin bestehe, die US-Wirtschaft und die inländische Beschäftigung zu verbessern. Infolgedessen dürften Länder, die mit den USA Geschäfte machen, einige Vorteile daraus ziehen, sagte Herr Saharat.
Eine Analyse des Handelspolitik- und Strategiebüros ergab, dass 29 thailändische Produktkategorien von US-Zollmaßnahmen bedroht sind, darunter Computer und Komponenten, Mobiltelefone, wertvoller Schmuck und Komponenten, elektrische Maschinen und landwirtschaftliche Produkte.
Das Zentrum für Wirtschafts- und Geschäftsprognosen an der Universität der thailändischen Handelskammer (UTCC) sieht jedoch Chancen für Thailand, seinen Marktanteil in den USA auszubauen, da China mit möglichen Zollerhöhungen konfrontiert ist. Wachstumspotenzial bieten dabei die Branchen Maschinen, Elektrogeräte, Gummi und Gummiwaren, Spielsachen, Spiele und Sportgeräte.
Kurz nachdem Trump sein Amt angetreten hatte, erhoben die USA Zölle auf chinesische Importe, woraufhin Peking im Gegenzug entsprechende Maßnahmen ergriff.
KRIEGSRAUM
Chaichan Charoensuk, Vorsitzender des Nationalen thailändischen Speditionsrates, sagte, die Regierung solle dringend einen auf die Trump 2.0-Politik ausgerichteten Kriegsrat einrichten und unmittelbar nach der Rückkehr von Handelsminister Pichai Naripthaphan aus den USA ein Treffen einberufen.
Er sagte, es sei eine einheitliche Strategie des öffentlichen und privaten Sektors erforderlich und es müsse Klarheit über Thailands Position in Bezug auf die Verhandlungen nach der US-Ankündigung von Maßnahmen gegen Thailand geben.
Herr Chaichan sagte, dass der Autoteilesektor nach der Ankündigung der Zölle auf Mexiko, die schnell für einen Monat ausgesetzt wurden, das Potenzial habe, seine Exporte in die USA zu steigern. Er sagte, dass Verhandlungen und Produktanpassungen möglicherweise notwendig seien, um die Nachfrage auf dem Autoteilemarkt zu befriedigen.
Er sagte, dass bei bestimmten Produkten, wie etwa elektronischen Teilen, Elektrogeräten und Gummiwaren, besondere Aufmerksamkeit erforderlich sei, da die Importeure ihre Bestellungen im Voraus aufgeben und diese in den letzten drei Monaten stark zugenommen hätten, wobei ein deutlicher Anstieg des Volumens elektronischer Teile zu verzeichnen sei.
Thanavath Phonvichai, Präsident des UTCC, sagte, die Einrichtung eines „Kriegsraums“ zwischen der Regierung und dem privaten Sektor sei unabdingbar, da Trumps Vergangenheit als Geschäftsmann eine ständige Kommunikation und einen ständigen Informationsaustausch erfordere.
Herr Thanavath sagte, Trumps Maßnahmen seien unvorhersehbar, wie etwa die jüngsten Zolldrohungen gegen Kolumbien, Mexiko und Kanada, die weithin als Verhandlungstaktik angesehen würden. Im Gegensatz zu Trumps kriegerischen Reden scheine ein umfassender Handelskrieg nicht unmittelbar bevorzustehen, sagte er.
Was die zehnprozentige Zollerhöhung auf chinesische Importe angeht, die deutlich unter der angedrohten Rate von 60 Prozent liegt, so ist es unwahrscheinlich, dass sie erhebliche Auswirkungen auf China haben wird, da seine Produkte bereits erschwinglich seien, sagte Thanavath.
Während ein ausgewachsener Handelskrieg in der ersten Jahreshälfte unwahrscheinlich erscheint, könnte es später dazu kommen, da die USA mit einer anhaltenden Inflation von 2,9% zu kämpfen haben, sagte Thanavath. Dieses Inflationsniveau hindert die Federal Reserve daran, die Zinsen zu senken, und wenn die Preise weiter steigen, muss die Fed stattdessen möglicherweise die Zinsen erhöhen, sagte Thanavath.
Trumps Maßnahmen schienen stärker auf eine Stärkung der Finanzpolitik ausgerichtet zu sein, sagte er.
Herr Thanavath sagte, die Reise des Handelsministers in die USA zu Vorverhandlungen könne auch Gespräche mit hochrangigen US-Führungskräften beinhalten, die wertvolle Einblicke in die amerikanische Perspektive auf Thailand liefern würden.
„Thailand ist bereit, mit den USA zusammenzuarbeiten, um eine ausgewogene Handelsbeziehung zu fördern. Trump hat Thailand nicht erwähnt, also müssen wir bis April warten, um zu sehen, wie sich die Dinge entwickeln“, sagte er.
Importflut
Es gebe Befürchtungen, dass Trumps neue Zollpolitik es der Regierung erschweren werde, die Überschwemmung des thailändischen Marktes durch chinesische Produkte und die damit verbundenen Auswirkungen auf lokale Hersteller zu kontrollieren, sagte Kriengkrai Thiennukul, Vorsitzender des thailändischen Industrieverbandes (FTI).
Zusätzlich zu einem verschärften Handelskrieg bereitet die Zölle dem FTI auch Sorge, dass sie indirekte Auswirkungen auf die thailändische Industrie haben werden.
Chinesische Unternehmen könnten sich dafür entscheiden, mehr Produkte nach Südostasien zu exportieren, darunter auch nach Thailand, das mit dem Zustrom billiger chinesischer Waren zu kämpfen hat, sagte Kriengkrai. Billige chinesische Importe begannen ab 2020 auf den thailändischen Markt zu strömen und setzten sich dann jährlich fort, was im vergangenen Jahr negative Auswirkungen hatte, sagte er.
Bis zu 23 Branchen sind vom Zustrom chinesischer Produkte betroffen und das FTI prognostiziert, dass die Zahl der Branchen in diesem Jahr auf 30 steigen wird, darunter Stahl, Textilien und Bekleidung sowie Konsumgüter.
„Wenn China beim Export in die USA auf Hindernisse stößt, könnten seine Waren Thailand und andere Handelspartner überschwemmen und den Preiswettbewerb anheizen“, sagte Kriengkrai.
Er sagte, er wolle strenge staatliche Maßnahmen zur Regulierung chinesischer Importe und zur Förderung einer stärkeren Förderung thailändischer Produkte auf dem Inlandsmarkt.
Die Zollbehörde hat bereits eine Mehrwertsteuer von 7 % auf Importe im Wert von weniger als 1.500 Baht erhoben, um deren Verkauf zu drosseln, und das thailändische Institut für Industrienormen führt häufigere Kontrollen der auf Online-Plattformen gelisteten Produkte durch.
Der Gemeinsame Ständige Ausschuss für Handel, Industrie und Bankwesen forderte die Regierung auf, ihre Maßnahmen zu verschärfen und das Antidumpinggesetz von 1999 sowie das Gesetz über Schutzmaßnahmen bei erhöhten Importen aus dem Jahr 2007 zu nutzen, um dem Problem besser Herr zu werden.
Im Hinblick auf die Verwendung von mehr lokal hergestellten Produkten in staatlichen Projekten sagte Herr Kriengkrai, dass beim Programm „Häuser für Thailänder“ mindestens 90 Prozent des Projektwerts aus thailändischen Produkten bestehen sollten.
- Quelle: Bangkok Post