BANGKOK. Die Aktienmärkte brachen am Donnerstag (27. Januar) nach einem späten Ausverkauf an der Wall Street ein, als Reaktion auf eine überraschend restriktive Wende des US-Notenbankchefs Jerome Powell, der signalisierte, dass die Bank im März mit der Zinserhöhung beginnen würde.
Nach einem der mit Spannung erwarteten Treffen der Fed sagte er, die weltweit führende Volkswirtschaft sei auf einem guten Weg der Erholung, die Arbeitslosigkeit sei weitgehend unter Kontrolle, so dass die Beamten damit beginnen könnten, die zu Beginn der Pandemie eingeführten Krücken abzubauen.
In einer Pressekonferenz sagte er den Reportern: „Das Komitee beabsichtigt, den Federal Funds Rate auf der März Sitzung anzuheben, vorausgesetzt, die Bedingungen sind dafür geeignet“.
Obwohl die Händler mehrere Monate lang eine Zinserhöhung im März geplant hatten, waren die Anleger von Powells offensichtlicher Falkenhaftigkeit erschreckt, da er sich weigerte, sich auf einen Zeitplan für weitere Erhöhungen oder seine Pläne, Vermögenswerte aus seiner Bilanz zu entfernen, ziehen zu lassen, was dazu beigetragen hat, die Kosten niedrig zu halten.
Analysten sagten, dass die Tatsache, dass die Bank von den jüngsten Marktverlusten weniger bewegt zu sein schien, den Händlern eine hohe Messlatte für den sogenannten „Fed-Put“ anzeigte – was sich auf ihre Bereitschaft bezog, die Investoren in den schwierigen Zeiten zu unterstützen.
Die finanzielle Großzügigkeit der Fed in der Pandemiezeit mit Anreizen zum Kauf von Anleihen und die rekordtiefen Zinssätze trugen zur globalen Erholung bei und befeuerten eine zweijährige Aktienrallye.
DATEIFOTO: Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, hält am 15. Dezember 2021 in Manhattan, New York City, USA, Bemerkungen auf einem Bildschirm, während ein Händler auf dem Börsenparkett der New York Stock Exchange (NYSE) arbeitet. (Reuters)
Aber das Zeitalter des billigen Bargelds wird beendet, da die Bank einen Kampf beginnt, um die Inflation von einem Vier Jahrzehnt Hoch zu senken.
Die Beamten glauben immer noch, dass die Preiserhöhungen unter Kontrolle gebracht werden, wenn sich die Volkswirtschaften wieder öffnen und die Probleme in der Lieferkette nachlassen, aber die Notwendigkeit, sie jetzt am Weglaufen zu hindern, zwingt sie zu einer aggressiven Wende.
Das Treffen „verlief restriktiver als erwartet“, sagte Steven Englander von der Standard Chartered Bank.
„Die Erklärung (des Vorstands) war weitgehend wie erwartet, aber Powell betonte Aufwärtsrisiken für die Inflation und wies dabei auch auf ein stetiges Tempo des Rückzugs der Politik hin.“
Powells Kommentare ließen die Wall Street von ihren Intraday-Niveaus stark fallen, wobei die Technologieunternehmen, die anfälliger für höhere Kreditkosten sind, die Hauptlast tragen.
– ‚Hinter der Kurve‘ –
Und Asien folgte den Verkäufen, wobei Technologie erneut an der Spitze der Verluste stand, während der Dollar eine Rallye gegenüber den meisten anderen Währungen fortsetzte.
Seoul stürzte um mehr als 3 % in einen Bärenmarkt – ein Rückgang von 20 % gegenüber seinem jüngsten Hoch im August, während Sydney in eine Korrektur geriet, nachdem es 10 % von seinem letzten Höchststand verloren hatte.
Tokio erlitt ebenfalls einen Einbruch von 3,1 %, da die Marktschwergewichte Sony und SoftBank – die stark in den Technologiesektor investieren – Verluste anführten, während Hongkong 2 % im Minus war.
Es gab auch schmerzhafte Verluste in Shanghai, Singapur, Wellington, Mumbai, Bangkok und Jakarta, obwohl die Wirtschaftsdaten, die die Prognosen übertrafen, Manila zu Gewinnen verhalfen.
Der Benchmark-Index der Börse von Thailand fiel um 15:37 Uhr um 0,95 %.
London, Paris und Frankfurt eröffneten deutlich niedriger, während die US-Futures weit im Minus waren.
„Die Anleger scheinen sich der Risiken zunehmend bewusst geworden zu sein, dass die Fed das Wirtschaftswachstum mit einer zu starken geldpolitischen Straffung bremsen könnte“, sagte Tomo Kinoshita von Invesco Asset Management.
Viele Kommentatoren mussten raten, um wie viel die Fed die Zinsen im März anheben wird und wie oft sie dies noch tun wird, wobei die Schätzungen von insgesamt drei in diesem Jahr bis zu fünf reichen.
Aber es gab Bedenken wegen Powells Weigerung, zu versichern, dass die Erhöhungen gemildert würden.
„Zumindest im heutigen Fall wurde Powells Wunsch nach Flexibilität angesichts seiner Kommentare zur Inflation als restriktiv angesehen“, sagte Sameer Samana vom Wells Fargo Investment Institute.
„Es hört sich so an, als ob er anerkennt, dass die Fed hinter der Kurve steht und sich nicht auf einen Weg festlegen kann, der die Finanzmärkte nicht verärgert“, sagte er.
Die Ölpreise gaben nach, nachdem sie am Mittwoch eine starke Rally erlebt hatten, bei der Brent zum ersten Mal seit sieben Jahren die 90-Dollar Marke durchbrach, was auf die zunehmenden Spannungen zwischen der Ukraine und Russland zurückzuführen war, und die Daten zeigten einen weiteren starken Rückgang der US-Lagerbestände bei steigender Nachfrage.
Die Augen sind auch auf das bevorstehende Treffen der OPEC und anderer wichtiger Produzenten gerichtet, wo sie Pläne zur weiteren Steigerung der Produktion erörtern werden.
„Die Energiehändler rechnen mit höheren Energiepreisen aufgrund potenzieller geopolitischer Risiken und da die OPEC+ an ihrem Plan festhalten wird, bei der Sitzung in der nächsten Woche eine weitere bescheidene Steigerung der Produktion zu erreichen“, sagte Edward Moya von OANDA.
– Kennzahlen gegen 15.15 Uhr –
- Tokio – Nikkei 225: 3,1 % nach unten bei 26.170,30 (Schlusskurs)
- Hongkong – Hang-Seng-Index: 2,0 % gesunken bei 23.807,00 (Schlusskurs)
- Shanghai – Composite: 1,8 % nach unten bei 3.394,25 (Schlusskurs)
- London – FTSE 100: 1,0 % RUNTER bei 7395,00
- Dollar/Yen: UP bei 114,73 Yen von 114,64 Yen am späten Mittwoch
- Euro/Dollar: UNTEN bei 1,1195 $ von 1,1238 $
- Pfund/Dollar: RUNTER bei 1,3408 $ von 1,3458 $
- Euro/Pfund: UP bei 83,50 Pence von 83,45 Pence
- West Texas Intermediate: FALSCH um 0,3 % auf 87,10 $ pro Barrel
- Brent-Rohöl aus der Nordsee: FALSCH um 0,3 % auf 89,73 $ pro Barrel
- New York – Dow: 0,4 % nach unten bei 34.168,09 (Schlusskurs)
- Quelle: Bangkok Post