BANGKOK. Die Aktien fielen in Asien und der Dollar behielt seine Stärke am Donnerstag (13. Oktober) vor der Veröffentlichung entscheidender US-Inflationsdaten, die das Tempo der Zinserhöhungen der US-Notenbank bestimmen könnten.
Die Veröffentlichung des September Berichts kommt einen Tag nach den Protokollen der letzten politischen Sitzung der Zentralbank, die zeigten, dass die Beamten entschlossen waren, ihren Kampf gegen außer Kontrolle geratene Preise zu gewinnen, indem sie die Kreditkosten erhöhten, obwohl sie das damit verbundene Risiko für die Wirtschaft bemerkten.
Die Anleger machen sich zunehmend Sorgen, dass die strenge geldpolitische Straffungskampagne – einschließlich dreier Zinserhöhungen in Folge – die Vereinigten Staaten in eine Rezession stürzen wird.
Während es Hoffnungen auf Anzeichen einer Verlangsamung gibt, sind die Händler im Falle einer höheren Volatilität an die Seitenlinie gegangen.
Am Mittwoch zeigten die Zahlen, dass die Großhandelsinflation um 0,4 % gestiegen ist, was die Prognosen übertraf.
Nach einem weiteren Verlusttag an der Wall Street war Asien wieder im Minus, da die Händler in Hongkong, Tokio, Shanghai, Singapur, Seoul, Wellington, Taipeh und Manila verkauften.
„Die Fed braucht Daten, um mit der Suche nach einer Ausfahrt zu beginnen“, sagte Carol Schleif vom BMO Family Office gegenüber Bloomberg Television.
„Das ist ein schwieriger Markt. Bis wir ein paar mehr Daten erhalten, müssen die Märkte herausfinden, wie sie Fuß fassen können“, sagte sie weiter.
Die Protokolle der September Sitzung der Fed deuteten darauf hin, dass sie nächsten Monat mit einer vierten Prozentpunkterhöhung in Folge fortfahren wird, wobei die politischen Entscheidungsträger eine Verlangsamung des Wachstums feststellten und der Arbeitsmarkt „erforderlich“ wäre, um die Inflation zu zähmen, und fügte hinzu, dass die Preise „inakzeptabel hoch“ blieben.
Sie wiesen auch darauf hin, dass die Preise auf die vorangegangene Verschärfung „noch nicht reagiert“ hätten.
Die Aktienkurse werden am Dienstag in der Handelsgalerie des Hauptsitzes der RHB Investment Bank Bhd in Kuala Lumpur, Malaysia, angezeigt. (Bloomberg-Foto)
Bankangestellte hielten monatelang an einer Linie fest, dass sie die Zinsen weiter erhöhen und halten werden, bis sie zufrieden sind, dass sie die Inflation besiegt haben.
In dem Protokoll heißt es jedoch: „Mehrere Teilnehmer stellten fest, dass es insbesondere in dem derzeit höchst unsicheren globalen Wirtschafts- und Finanzumfeld wichtig wäre, das Tempo einer weiteren Straffung der Politik zu kalibrieren, um das Risiko erheblicher negativer Auswirkungen auf die Wirtschaftsaussichten zu mindern.“
Sie sagten jedoch, dass die Kosten dafür, nicht genug tun, um die Preise in den Griff zu bekommen. Die Kosten überwiegen, wenn man zu viel tut.
– Dollar immer noch König –
„Die Fed bleibt angesichts der eher allmählichen Abkühlung der Wirtschaftstätigkeit und der langsamen Reaktion auf die Inflation absichtlich dazu getrieben, die Geldpolitik weiter in restriktiven Bereich zu straffen“, sagte Gregory Daco von Ernst & Young.
Er fügte aber hinzu, dass sich „das Gleichgewicht der Risiken schnell verschiebt“.
„Die erhöhte globale Wirtschafts- und Finanzmarktunsicherheit wird es für die Fed unerlässlich machen, ihre geldpolitische Reaktion zu kalibrieren“, sagte er.
Sie erwarten, dass die Zinsen im Jahr 2023 laut Medianschätzung – von derzeit 3 – 3,25 % auf etwa 4,6 % angehoben werden.
Die Erwartung einer noch stärkeren Straffung hielt den Dollar auf breiter Front hoch und erreichte ein neues 24-Jahres Hoch nahe 147 Yen, mehr als einen Yen über dem Punkt, an dem die japanischen Behörden letzten Monat intervenierten, um die Währung zu schützen.
Dennoch hielt das Pfund Sterling die meisten seiner Gewinne, die es am Mittwoch genoss, angeheizt durch Erwartungen, dass die Bank of England im Zuge der Volatilität an den britischen Finanzmärkten nächsten Monat eine enorme Zinserhöhung bekannt geben wird.
Die Krise in London ließ die Rendite 30-jähriger Staatsanleihen auf über 5 % steigen, während die Rendite 10-jähriger Anleihen 4,64 % erreichte, den höchsten Wert seit 2008 inmitten der globalen Finanzkrise.
Die gestiegenen Kreditkosten der britischen Regierung spiegeln das Unbehagen des Marktes hinsichtlich der Erschwinglichkeit bevorstehender Steuersenkungen wider, die darauf abzielen, die von der Rezession bedrohte britische Wirtschaft zu unterstützen.
Die Ölpreise blieben nach einem weiteren Rückgang am Mittwoch weitgehend unverändert, nachdem ein Bericht des von der Industrie finanzierten American Petroleum Institute auf einen enormen Anstieg der US-Lagerbestände hinwies, was auf eine schwächere Nachfrage hindeutet.
Unterdessen hat die OPEC ihre Schätzung für das Nachfragewachstum in diesem und im nächsten Jahr um eine halbe Million Barrel pro Tag gesenkt.
Ein Rückgang in den letzten Tagen hat die Gewinne der letzten Woche aufgezehrt, die als Reaktion auf eine Entscheidung der OPEC und anderer Produzenten erfolgten, die Produktion um zwei Millionen Barrel pro Tag zu kürzen.
- Quelle: Bangkok Post