WASHINGTON. Daten zeigen, dass einige nicht identifizierte Optionshändler in den Minuten vor dem Social-Media-Post von Präsident Donald Trump am Mittwoch, in dem er die Zölle aussetzte und damit den US-Aktienmarkt in Schwung brachte, Wetten im Wert von mehreren Millionen Dollar auf eine Erholung des Marktes platzierten.
Die gut getimten Wetten haben sich wahrscheinlich ausgezahlt. Nun fordern einige demokratische Abgeordnete Untersuchungen, um zu klären, ob Trumps Politikwechsel zu Marktmanipulationen oder Insiderhandel geführt hat.
Wetten auf kurzfristige Marktschwankungen sind üblich und die betreffenden Geschäfte hätten problemlos ohne vorherige Kenntnis der kommenden Nachrichten getätigt werden können, da Händler täglich auf eine Markterholung spekulieren oder sich dagegen absichern.
Und einige Marktexperten sagten, dass ein Rekordanstieg des Optionshandelsvolumens aufgrund der wilden Marktschwankungen der letzten Tage, gepaart mit der rasanten Geschwindigkeit marktbewegender Nachrichten, es schwierig mache, verdächtige Handelsgeschäfte zu identifizieren.
„Es gibt keine Möglichkeit herauszufinden, ob der Käufer in diesem Moment einfach Glück im Unklaren hatte (oder nicht)“, sagte Henry Schwartz, Vizepräsident für Marktinformationen bei Cboe Global Markets.
„Ich habe keinen eindeutigen Beweis gefunden“, sagte er.
Wetten auf Optionsmärkten, bei denen Händler Aktienderivate einsetzen, kommen häufig im Zusammenhang mit Insiderhandel vor. Sie ermöglichen es Händlern, auf die Marktentwicklung oder einzelne Aktien zu wetten, ohne im Voraus große Investitionen tätigen zu müssen.
Auf dem Optionsmarkt wechseln täglich Milliarden von Dollar den Besitzer, wobei Volumen und Größe der Transaktionen in Zeiten erhöhter Volatilität steigen.
In einer per E-Mail versandten Erklärung ging das Weiße Haus nicht direkt auf die Bedenken hinsichtlich Marktmanipulation ein. Der Sprecher des Weißen Hauses, Kush Desai, sagte, es sei die Verantwortung des Präsidenten, die Märkte und die Amerikaner angesichts der „unaufhörlichen Panikmache der Medien“ hinsichtlich der wirtschaftlichen Sicherheit zu beruhigen.
Die Securities and Exchange Commission, die in der Vergangenheit bereits gegen Insiderhandel im Zusammenhang mit Optionsgeschäften vorgegangen ist, lehnte eine Stellungnahme ab.
GUT GEPLANTE HANDEL
Trumps Truth Social-Post vom Mittwoch, in dem er die Zölle auf einige Länder aussetzte, erschien um 13.18 Uhr (17.18 GMT) und löste einen Anstieg des S&P 500 um 9,5 % aus.
Marktdaten zeigen, dass bestimmte Optionskontrakte im Vorfeld einen Anstieg der Handelsaktivität verzeichnen.
Beispielsweise notierten die Aktien des S&P 500-Tracking-ETF SPY bei etwa 501,50 US-Dollar, und laut den Daten von Trade Alert wurden gegen 13:00 Uhr ET rund 5.105 SPY-Call-Optionen – Wetten darauf, dass die Aktien steigen und den Tag über 502 US-Dollar beenden würden – zu einem Durchschnittspreis von 4,20 US-Dollar gehandelt.
Als die Aktienkurse am Nachmittag in die Höhe schossen, stieg der Preis dieser Calls auf bis zu 42 Dollar. Rein rechnerisch wäre der Wert eines Inhabers aller 5.105 Calls von rund 2,14 Millionen Dollar auf rund 21,44 Millionen Dollar gestiegen.
Ähnlich verhält es sich mit anderen SPY-Calls – die darauf setzen, dass der ETF am Mittwoch über 509 US-Dollar schloss –, die gegen 13:10 Uhr Eastern Time zu einem Durchschnittspreis von 2,14 US-Dollar gehandelt wurden. Ihr Wert stieg bis zum Tagesende von 624.000 US-Dollar auf rund 10 Millionen US-Dollar.
Reuters konnte nicht feststellen, ob die Calls alle von einem oder mehreren Händlern gekauft oder verkauft wurden und ob diese die Position mit Gewinn geschlossen haben.
SOCIAL-MEDIA-BUZZ
Die massiven Marktschwankungen aufgrund Trumps Kehrtwende bei den Zöllen, die auf seine eigenen Social-Media-Posts zur Unterstützung des US-Marktes folgten, haben online für Aufsehen gesorgt. Die Google-Suchanfragen nach dem Begriff „Insiderhandel“ verzeichneten diese Woche einen starken Anstieg.
Vor der Ankündigung um 9.33 Uhr (13.33 GMT) versuchte Trump, die Investoren zu beruhigen, indem er auf seinem Konto Truth Social postete: „BLEIBEN SIE COOL! Alles wird gut werden. Die USA werden größer und besser sein als je zuvor!“
Später, um 9:37 Uhr, fügte er hinzu: „JETZT IST EIN GUTER ZEITPUNKT ZUM KAUFEN!!!“
Der Fraktionsvorsitzende der Demokraten im US-Repräsentantenhaus, Hakeem Jeffries, sagte, es gebe Kongressabgeordnete, die „aggressiv Antworten und Transparenz fordern würden, insbesondere im Hinblick auf Aktienkaufentscheidungen, die möglicherweise in den letzten Tagen getroffen wurden“.
Massive tägliche Marktschwankungen haben das Optionsvolumen auf ein Rekordhoch getrieben – am Mittwoch wechselten rund 85 Millionen Kontrakte den Besitzer – was es besonders schwierig macht, das Volumen nach verdächtigen Geschäften zu durchforsten.
„Unterm Strich waren Volumen und Volatilität enorm, daher kann ich nicht beurteilen, ob es sich bei den vielen gut getimten Käufen um zufällige normale Geschäfte oder um etwas Bösartiges handelte“, sagte Steve Sosnick, Chefstratege bei Interactive Brokers.
- Quelle: The Nation Thailand